何盛德：金银被操纵超级洗盘一步到位暴跌后期待暴涨

似乎全球经济危机和金融危机再度来袭！大宗商品再度暴跌，白银黄金无一幸免，黄金急跌之幅创三十年之最！这两天的暴跌肯定让很多投资者，特别是不止损出场的投资者亏损严重，而反手做短空的投资者可能盈利很不错的，对那些亏损的投资者，笔者最关心，揪心，并十分疼心。投资的风险在自己手中掌控着，再疼心都无能为力，只能尽量写得详细，写得客观，写得中立。这个自己是指具体操作者，其他任何人都不知道，都决策不了，也提供不了行动，特别是做保证金交易的投资者更是要结合盘面随时的具体情况而决断。

很多投资者看笔者文章不看仔细，有些短线操作策略在文章里面的中后篇的，不在标题里面的。实际上从短线操作的角度来讲，炼金术(AIC)网站给出的“操盘手记”策略反应相对比较及时，像4月15日早上9:30发出的策略原文，标题为“短空或观望”，策略原文为“国际黄金白银由于受塞浦路斯要抛售黄金筹钱的消息影响，一方面是这个事情本身的影响，另外一方面是这个事情的延生影响，塞浦路斯是问题国家要抛售黄金筹钱，那么那些黄金储备问题大国会不会也抛售黄金筹钱呢，例如意大利和西班牙等，所以周五晚上意外地带来了恐慌性白银黄金大跌！目前看，白银黄金都跌破了重要的支撑位置，白银今早跌破了26美元每盎司，黄金周五晚上跌破了1530美元每盎司，白银似乎比黄金更加坚挺！现在的分析核心是，白银黄金价格跌破重要的临界点支撑位置，究竟是多方乘机挖坑还是空方在挖井？如果是多方在挖坑，那意味着应该逢低坚决买，因为挖坑嘛就是假摔，逢低买将抄到好低，那白银未来将先看到32.50美元每盎司附近，黄金先看到1650美元每盎司附近；而如果是空方在挖井，那意味着还将有一波像样的短线下跌，像白银要最终跌到19.50到20美元每盎司区间才可能是极限站稳位置，黄金要跌到1350到1400美元每盎司区间才会站稳。这两种情况目前还需要进一步的验证。不过从短线情绪上看，可以适度短空跟踪小趋势或者出场观望，但是要快进快出，一般跌得快拉起来也快，导致很多人节奏完全被打乱。”因此，要提示一下，不过以后就算天天关注炼金术的操盘手记，也绝对不要依赖，仅供参考。

价值和价格的差异性在市场分分合合是常态的，导致风险随时存在，笔者之前在多篇文章反复有提示过，像上一篇文章《何盛德：将货币宽松进行到底力挺金银长牛远未结束》中后篇给出的策略：“短线黄金白银创新低也不应该过分悲观抵触，毕竟黄金白银国内绝大部分合规交易所是既可以买涨又可以买跌的，短线投机方向是有方法修正的。像白银短线如果事情变坏，如果跌破了26美元每盎司，确认跌破了26美元每盎司则可以适度短空，逮住10%到20%的短空空间就立马出场；如果是站稳则买入，可先看到30到32.5美元每盎司位置。黄金若走势也继续变坏，跌破并确认跌破了1530美元每盎司，10%左右短空空间是有的；若黄金逢低买入，则一到两个季度的时间内反弹可先看到1680美元每盎司1730美元每盎司区间。”因此并非是一味地盲目看多，而是给出了适合市场走势的非常灵活的，贴近市场走势的策略。核心就是白银如果跌破了并确认跌破26美元每盎司要反手短空，黄金跌破并确认跌破1530也是同样道理，要反手短空。其实还不止文章指出，听过我课程的投资者都知道我讲过一句话，虽然跌破的可能性比较小，如果真的跌破这个位置就是闭着眼睛做空的翻倍机会。实际上笔者自己也赚了一把，虽投入不大，但是笔者现在明确指出，笔者的操作已经出来了，这种操纵式历史性洗盘可能是一步到位，不宜再继续短空，而是适合观望或小手买入。笔者的观点和思考从来都是真实的，而且跟市场上写的很多评论是不一样的，就像炼金术研究公司的经营宗旨，独立、客观、专业、有效，独立客观专业是肯定，是否有效则要看从哪个角度理解，有效性来自认真的分析。

特别是，笔者今天在这个非常规时刻，还是要讲出自己一贯的观点，有理有据的观点。你可以不同意我的观点，但是你一定尊重我说话的权利，你可以不同意我的观点，但是你一定要誓死捍卫我说话的权利！这两天白银黄金价格暴跌后，笔者今天要专门去逛了一圈商场，看看那些金银首饰，了解一下市场行情，意思不说你都明白啦。观点很明确，白银黄金价格大跌可能是抄底的机会，这个概念如果你是做账户投资的，俗话说就是炒炒白银黄金的，你可以不理会。但是我要说给那些想买金首饰银首饰特别是金条等的，包括中国央行，黄金价格下跌绝对是千载难逢的买入好机会。

这个世界上长期看，从历史看，唯一可以确定的，只赚不赔的，长期看涨的资产只有黄金白银，特别是黄金。不要被阶段性的恐慌性情绪所左右，你想想，很多人在黄金价格上涨时买入，买入价格还比较高，很多人习惯于买涨不买跌，为什么？没有认识到价值，而只是意识到了价格，特别是价格的的波动。

虽然这两天黄金白银价格暴跌了，但是黄金白银的趋势是否就此扭转了，炼金术(AIC)研究总经理何盛德(James)认为，趋势扭转这个结论绝度还为时尚早。一方面，如果后市强力拉起来了，那就意味着当前的下跌属于多方故意操纵价格，假摔，不破不立，属于挖坑行为，坑是挖得大一点，但是操纵越厉害暴跌越厉害意味着暴涨也越厉害；另外一方面，如果后市继续偏弱走，那么则属于空方的发威，那么从技术上看，像白银在过去两年的重要支撑位置即从最高点49.83跌下来接近50%回撤到26美元每盎司，这个四重支撑的位置都宣告彻底被破，那么白银价格将回撤到61.8%的黄金回撤位置，在哪里呢？笔者在《白银崛起》这本书里面，一年多前就指出了，在19.5到20.00美元每盎司位置，那就意味着白银将跌到2010年4月到8月构筑的震荡平台区间。黄金则要回到1200到1300美元每盎司，核心是1250美元每盎司这平台上。当然，鉴于2010年黄金和白银构筑的支撑平台是不一样的，因为当时黄金受到美国的量化宽松支撑预期十分强烈，所以比白银的平台构筑要小，而是上行趋势更加明显。

有人说，笔者从去年年底就在呼吁买入白银黄金，其实是有误的。笔者分析逻辑很明确，2012年笔者全年的核心是呼吁关注美国推出量化宽松三(QE3)，白银黄金像白银跌到26到28美元每盎司属于成本价区间属于抄底机会，当时很多投资者因此而投资翻倍了，因为美国确实如笔者何盛德预期的那样，如期按量推出了量化宽松三，白银因此而从26美元每盎司上方一点点上涨到35.37美元每盎司，黄金从1526美元每盎司涨到了1795美元每盎司。之后，虽然笔者认为白银会上40美元每盎司，其实这个结论笔者还是坚持的，但是当时笔者还是及时指出了白银价格至少要回撤38.2%到32美元每盎司，之后白银价格经历了一个下降通道，不过说实话，这个下降力度还是超乎笔者的预期，但是笔者并非盲目地看多，而是重在价值的研究和对比，没有盲目，只有严谨的态度和科学的推理。

现在看来，这两个结论还是要坚持，只是时间未到，主要是时间错位。一个结论是，比如白银跌破26美元每盎司有比较好的短空机会，一个是从长期看白银不要说跌破26美元每盎司，跌破28美元每盎司，跌破32美元每盎司都叫超跌，要买入持有。很多小散投机者天天盯盘的，其实不用参考我的第二个意见，我的第二个结论是针对那些几百万几千万的资产，做资产配置的投资者，他们需要真实的投资逻辑的。有人讲，你吹牛吧，大话吧，很多投资者没有做过资产管理，也没有见过大资金，这种不信任也属于正常。笔者我早年做资产管理，掌管近十亿元的证券资本，你想想让你拿着十亿元的资本，你可以大而化之地随性地投资吗，那进出不就是几千万的亏损和盈利，甚至是数亿元的盈利或者亏损，这个时候你需要的就是淡定，淡定，用尽量多的推理和科学方法去寻找投资安全边际，去寻找内心的安全边际，不然会死得很难堪，爆仓一说就不是几万几十万几百万，那是要跳楼的。我这样讲你若还是不明白，跟你举个例子，华尔街的保尔森你应该略知一二吧，保尔森2008年押注次债危机大赚几百亿美金，现在手中押注的黄金近百亿美元，百亿美元，这两天账面一天不见三亿美元，但他依然坚定看多，笔者跟他的想法有类比性，所以要理解笔者的投资信仰，站在同一高度的人才能够同理性理解和沟通，大家都要进步才行。因此，你要从哪个角度看就有哪个角度的做法，并追随那种说法。

现在黄金白银价格进一步被修正了，笔者何盛德认为这种暴跌基本上就属于被操纵，暴跌洗盘是有目的的，真正的大熊市一定是趋势性的，不知不觉的，而不是让每个人都感受得到的那种。只有操纵才可以让每个人感受得到，而且是明显的操纵。但是，这种操纵，对于想进场的大资金，有好处，那就是安全边际进一步升级。其实这个观点不是说给小散户听得，应该是要传达到中国央行的那些外汇储备管理官员的耳朵里面的，笔者去年写过一篇文章《何盛德：中国的黄金储备应该增持到5000吨以上》，现在依笔者看，时机到了，应该尽快将中国的外汇储备资产中黄金储备增持到5%，现在才1.6%，而美国的外汇储备70%是黄金。

大家都知道，笔者创办的中国第三方贵金属研究机构炼金术(AIC)，为什么要做一个第三方研究机构呢？通俗点讲，就是投资者赚钱或者亏钱，投资者交易的手续费等等都跟我机构没有任何关系，保持中立立场，因为中国市场现在就缺这样的中立机构，保护投资者。笔者做了十年的金融，看到了太多的风风雨雨，也看到了太多的实现梦想的投资者，也看到了太多的失败的投资者，金融市场涨涨跌跌很正常，金融市场赚钱亏钱也很正常，每个人都要自己都要有一套自己的风险和收益管理知识体系。笔者的目的就是要实现藏金于民和藏银与民的推广，实现藏富于民战略。有人讲，你什么把公司取名字叫炼金术，一方面我们研究黄金白银，炼金术本身就是一个很好的名词，意义十分丰富，而且密切相关。还有一方面是，笔者也比较推崇索罗斯，索罗斯去年年底到今年狙击日元又大赚一笔，二十年前他狙击英镑一个晚上大赚十亿美元。他总是能够及时准确地找到那些市场的内在的投资错误，找到临界点而采取狼虎行动，虽然索罗斯讲黄金避险价值被抛弃了，深层次理解他讲得更多是相对赚钱效应的减弱，因为他发现日元和日本股市更加容易赚钱，其实这种赚钱机会的内在逻辑就是错误的，坚决不推崇，反而要从更长远的立场看，可能利好黄金，所以笔者上一篇文章就讲将宽松货币政策进行到底的必然性逻辑。

目标是要青出于蓝而胜于蓝，找出比索罗斯更加长远的投资逻辑，现在的全球货币体系真的乱得不得了，货币大战，竞争性贬值已经将全球货币系推入了万劫不复的深渊，可以说金融危机以来的做法就是金本位被取消以来的全球货币体系埋葬的推手。这种状况下，游资和投机资金更加喜欢追逐短线暴利，这些暴利都是来自货币，这些货币形成的这些暴利机会对全球货币体系和金融体系而言，那就是毁灭性的，上帝欲将其灭亡必先让其疯狂，信用纸币货币疯狂之后，还是要找黄金来做裁判。

为什么说最近黄金的价格下跌是属于被操纵的呢？最近一个季度自从日元被安倍的激进货币政策包围后，日元狂泻不止，黄金的全球主要ETF基金基本上这时间内就是不断地被减仓，是黄金价格确实震荡下行，但是力度也不大，说明黄金接盘的力量还不小，也说明投机资金撤出黄金因为黄金的阶段性赚钱效应减弱，但是这恰恰说明了那些看重黄金价值的，例如保尔森的价值信仰是多么可贵，多么有远见。最近一周塞浦路斯传出要抛售黄金筹资解决银行危机问题，这问题更多是个借口和导火索，塞浦路斯才多少黄金？塞浦路斯计划抛售十吨黄金，跟全球黄金市场的十六万吨黄金存量相比，也冒不了一个泡吧。但是因为这个问题带来的黄金价格下跌已经超过百分之十了，而全球黄金市场的总价近十万亿美元，所以，这个问题被放大了，绝对被放大了，被人拿来利用了，所以说有操纵的味道十分浓厚，黄金白银被错杀了。

有人讲，黄金价格有泡沫，那请问还能够买什么？黄金的成本并不低，从全球看黄金的成本应该在800到1000美元每盎司之间，现在黄金价格今天最低来到1385美元每盎司，表面上看确实有500美金左右的价格泡沫。但是世界上哪个商品没有泡沫，哪个商品的价格泡沫不是几倍到几十倍？炼金术(AIC)研究总经理何盛德(James)认为，黄金作为商品，连股票最有价值的股票市盈率都一般在五到十倍呢，黄金跟房地产市场相比，价格泡沫相比也很低，房地产市场的价格总量和价格相对成本而言，仔细算两者都是要吓死人的，相对而言黄金却是最小泡沫最大众的商品了；而黄金作为货币，跟美元跟人民币本身来讲，泡沫大不大？美元和人民币都没有内在价值，代表的是信用价值，100美元或者人民币的生产成本才几毛钱一张；而作为贵金属奢饰品，一个所谓的奢侈品像LV包，PVC材料做的吧，成本也就两三百元钱，卖一万多，那个泡沫更大？黄金跟翡翠相比，跟古玩字画相比，那个更加容易套现，那个价格更大泡沫化？可以说对泡沫的认知是有目共睹的，而对黄金的认知却知之甚少。

黄金白银是有内在价值的东西，含有稀缺性和劳动价值在里面的。炼金术(AIC)研究总经理何盛德(James)认为，人类几千年商品经济进化史中，为什么选择黄金白银作为货币？人类几千年的历史中，为什么那些最神圣的地方，最有权力的地方，最需要彰显地位的地方都用到黄金？因为黄金稀少，因为黄金颜色漂亮，因为黄金物理化学性质都超级稳定，因此这是一种必然选择，而不是偶然选择。这种必然选择现在被抛弃了，被人类的贪婪欲望操纵而故意被抛弃了，因为美元想取代黄金。但是经过最近的四十年的演化，我们看到全球货币体系已经失衡了，全球的纸币体系岌岌可危，随着全球化的进一步加深，急需要用一个价值的东西来衡量各种货币的价值，美元已经被抛弃了，不可能再胜任了，典型的就是欧元成立，虽然欧元还是问题多多，笔者很早就提出一个观点，欧元只有解体风险而没有崩溃风险，而人民币又在崛起，现在越来越多的国家不再借用美元作为中介来进行贸易结算，而是直接两种货币结算，人民币现在就这样走出去了，澳大利益，日本，巴西，俄罗斯，甚至法国都要跟人民币直接结算，美元的全球霸主货币地位实际上已经受损，不是刻意为之的，而是因为美元制造者贪得无厌，美元也是纸币，长期坐不稳皇帝，长期可以坐稳货币皇帝位置的只有黄金。在这种情况，如何稳定货币？如何确立最终的中介货币？只有黄金可以担当，所以笔者预测未来的某个时间，适度的金本位回归是必然，也是必须的，这是跟神一样的规律。

如果短线进一步下跌，那就狂欢吧，因为战略性建仓的安全性又进一步增加了。超级洗盘被操纵的味道十分浓厚，不管价格怎么被操纵，价值都在那里，不离不弃，不减不增，稳坐钓鱼台。金银大难之后必有大幅，暴跌之后期待暴涨，按理说应该有，怎么跌下去就应该怎么涨上来，怎么横盘就应该怎么竖盘。

对于像笔者这样很少去做空，一直伺机等买入机会的操作理念而言，以价值为基石的投资理念而言，白银黄金大跌一次，就狂喜一次，更加睡得着觉，更加想懒懒地晒晒太阳，然后赚取适合自己节奏的投资收益了。

专家：何盛德