高宏亮：金银未有效突破 需防范回调风险

行情回顾：

尽管高盛年报提振美元，一度令金银跌至1673美元一线，但美国CPI数据控制在2%，褐皮书报告中表示美国经济微弱增长，均增强联储继续宽松决心，贵金属市场昨日探底回升，目前依然受制于上方重要压力位。

基本面分析：

昨日市场焦点是午夜凌晨的美国褐皮书，然而盘中备受瞩目的美联储褐皮书并未有新意。褐皮书报告显示，在过去一段时间里，美国各地区的经济活动状况都呈现了缓慢至中等速度好转的势头，而12家地区联储的报告都显示，辖区内的经济活动状况已相比上次发布褐皮书报告时更加趋向好转。褐皮书报告显示美国经济前景偏乐观，变相肯定了量化宽松政策的效果，增强联储继续推行量化宽松的决心，利好全球投资者信心，提振金银价格。

经济数据方面：高盛公布2012年第四季度财报显示，第四季度每股收益5.60美元，大幅高于预期的3.66美元。数据公布后，美元指数短线加快上升并刷新日高至79.84，现货黄金、白银纷纷遭受打压，刷新日低1674美元和6270元。

美国12月季调后CPI月率持平，预期持平，前值下降0.3%；未季调CPI年率上升1.7%，预期上升1.8%，前值上升1.8%。美国12月CPI数据显示仍稳低于2.0%目标，意味着不会影响美联储QE政策，也即意味着美联储的宽松政策可以专注于其“失业率降至6.5%及以下”的目标，而暂无通胀之忧。数据有利于宽松政策，提振市场偏好，金银逐步反弹。

近期市场焦点均在美国，但欧元区同样不平静。近期欧元区欧美重镑经济数据状况不佳，同时惠誉放言欧美几大国家均可能遭降级，加上欧洲企业财报差于预期，都使得市场情绪偏向谨慎。西班牙首相拉霍伊仍然拒绝全面求援，意大利大选选情胶着，不确定性因素增多，而希腊国内的极左翼势力又开始沉渣浮起蠢蠢欲动，这些政治领域的新状况，也意味着欧元区在新的一年中的前景将并非是一帆风顺。非美货币和贵金属更多的考验和挑战，或就在眼前。

黄金白银持仓量方面：全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDRGoldTrust截至1月17日的黄金持仓量维持在1336.83吨，机构减持0.09吨，表明并不看好近期内黄金上涨。全球最大的白银ETF--iSharesSilverTrust持仓10734.99吨，机构疯狂加仓571.63吨和30.08吨，表明机构在对前期浮亏进行低位补仓操作，甚至可以说是豪赌，表明机构对后市看涨信心强烈，有望推动市场多头信心，后市白银上涨可期。

技术面分析：

黄金日线图：昨日金价收一根小十字星，行情震荡，短线面临上方强压力，后市趋于震荡，关注上方1685美元和1694美元强压力。均线系统中，MA5和MA10在1673美元金叉形成，看多，但上方1690美元是MA120强压力；MACD指标，零轴上方多方市场，红柱增长上涨动能增加，双线金叉发散看多；KDJ指标发散至超买区走平，有回调需要；RSI指标显示中性，整体看金价有望冲高回落，今日预计波动区间1674-1690美元，高抛低吸。

白银日线图：昨日银价收一根带长下影线的阳线，探底回升买盘强劲，短线面临上方压力位31.50美元(6350元)，若突破则有望挑战6400一带压力，多头动能还需观察盘面走势。均线系统中MA5均线和MA10金叉形成，后市看多，短期面临上方6350元强压；MACD指标，零轴上方多方市场，红柱增长上涨动能增加，需警惕动能减弱，双线低位金叉，后市看多；KDJ指标向超买区迈进，看回落；RSI指标中性。整体看白银有望冲高回落。预计波动区间6320-6420，回调做多为主。

压力位：黄金1681、1685、1690、1695、1700 白银6350、6380、6430、6470、6500

支撑位：黄金1676、1671、1666、1662、1658 白银6320、6280、6250、6210、6170

专家：高宏亮

综合分析：

上周欧银决议力挽狂澜，金银踏入反弹节奏，本周多位联储要员讲话支持量化宽松令金银保持强势，短线来看，金价自低位1625美元反弹已达到60美金，技术面有回调需要，不宜过分看多本周后几个交易日的上涨。前期多单可择机获利了结，本周后两个交易日依然有众多风险事件，操作上务必保持谨慎，警惕行情快速大幅回落。防止上周五晚上获利盘出逃带来的行情下跌。

今日周四，昨日金银探底回升，实现V型反转，但上方重要压力位未能有效突破，上方1685美元压力较大。行情有望继续维持震荡，白天建议观望为主，晚盘根据数据顺势而为。目前比较关键的点位是黄金1684美元，白银6360元，近两个交易日经过多次冲击均未能有效突破，多方动能有所减弱，市场信心转为观望，近两个交易日回调风险较大，望投资者保持谨慎思路，但大周期看，黄金白银的空头趋势已经扭转，目前尚需一个回踩确认支撑的过程，后市有望重新上冲。

今日重点关注美国诸多房地产数据，若数据利好将有利于市场对于美国经济乐观预期，提振股市以及贵金属市场。此外，美国上周初请失业金，以及欧洲央行月报亦值得关注。初请失业金人数直接反映了当前美国就业状况，若数据显示就业状况停止复苏和进一步恶化，有望提振金银的上涨。同样，若数据稍微好于预期，对金银影响将不大。若数据大幅好于预期，则有望提振美元打压金银下行。欧洲央行这个报告包含了央行对目前经济状况的详细分析和物价稳定的风险，同时也会在一定程度上透露欧洲央行对于当前货币政策的看法，若有宽松信号释出，将会明显压制欧元自高位回调，提振美元指数上扬，压制贵金属价格下跌。

预计今日行情走势将延续震荡格局，整体思路高抛低吸，逢高做空为主。预计今日波动区间黄金1667-1685美元，白银6230-6370元，控制风险。

操作建议：

黄金：

1680-1682空单进场，止损1686，止盈1675、1670、1667

1665-1667多单进场，止损1660，止盈1673、1678、1682

白银：

6345-6355空单进场，止损6385，止盈6300、6280、6250

6240-6250多单进场，止损6180，止盈6300、6340、6380

交易提示：

按点位进场，宁可错过，不可做错！严格遵守八项纪律，严格止损止盈，做好盈利保护，保持良好心态。

专家：高宏亮