梁一鸣：美联储费舍尔反对QE 金价受技术压力走跌

周四国际金融市场的影响因素从欧洲转移至美国，美联储官员讲话及众多经济数据影响市场。美联储费舍尔讲话暗示反对QE3的观点，美国季调后的CPI月率符合预期而年率超预期达2.2%，最重要的初领失业金人数超预期地达到43.9万人，费城联储制造业指数亦录得-10.7的极差表现，但由于近两日日元大幅走低的影响，美元指数保持高位振荡偏强的走势，金价亦在利好下未能大涨的弱势现象以及短期技术压力下盘中出现冲高后大幅跳水走势，一度低见1705低位，最后在日线图中收出长下影的中阴线。国际现货黄金上一交易日最高触及1727.90美元/盎司，最低下探至1704.60美元/盎司，收报1715.50美元/盎司，上一交易日收报1726.00美元/盎司，下跌10.50美元，跌幅0.61%。基本面消息如下：

一、美国11月10日当周初请失业金人数跳增至43.9万：美国劳工部周四(11月15日)公布的数据显示，美国11月10日当周初请失业金人数增加7.8万人，至43.9万人，远高于预期的37.5万人，前值修正为36.1万人，初值为35.5万人；当周初请失业金人数创2011年4月30日以来最高水平，增幅为2005年9月10日以来最大。利空美元，利好黄金。

二、日元连遭重挫：日本主要反对党党首安倍晋三周四表示，希望与日本央行一道致力于扭转日元升值趋势，并重振日本经济，并向日本央行施压，称其应当设定新的通胀目标，并且应不遗余力地实现该目标，应通过实施无限量的宽松措施来帮助国内经济摆脱通货紧缩局面；随着日本首相野田佳彦周三宣布11月16日解散众议院，并在一个月之后举行的大选后，日本政局的大变令得市场对其大选后在野党如果上台的宽松预期大幅上升。利好美元，利空黄金。

三、美国10月未季调CPI年率上升2.2%：美国劳工部周四(11月15日)公布的数据显示，美国10月季调后CPI月率上升0.1%，预期上升0.1%，前值上升0.6%；未季调CPI年率上升2.2%，预期上升2.1%，前值上升2.0%。美国10月未季调CPI年率上升2.2%，季调后CPI月率上升0.1%，基本符合预期。此信息中性。

四、美国11月费城联储制造业指数远逊于预期：美国费城联储(Philadelphia Fed)周四(11月15日)发布报告称，该辖区内11月份制造业活动意外陷入萎缩，称主要因飓风“桑迪”的后续影响对制造业构成打压；同时公布的数据显示，美国11月费城联储制造业指数为-10.7，预期为2.0，10月份为5.7。利空美元，利好黄金。

五、美国不应该继续实行QE3：达拉斯联储主席费舍尔(Richard Fisher)周四暗示，美联储不应该通过无限制购买债券来提振美国经济，费舍尔称：“只有国会才能把我们从财政毁灭中救出来。美联储目前面临拉低利率促进美国经济复苏的压力。”并一直认为，真正能够令美国经济复苏的是国家财政的调整；他还指出，美国通胀和通胀预期都较为缓和，而失业率成为了美国最大的挑战。利好美元，利空金价。

六、黄金ETF持仓日报： 周五(11月16日)监测的黄金ETFs数据显示，黄金ETF-SPDR Gold Trust周四(11月15日)黄金持仓量增加3.31吨，至1，339.62吨；全球主要黄金ETFs持仓总量约为1，903.49吨，较上一交易日增加3.99吨。利好黄金。

观察周四黄金走势盘面，金价昨日在亚欧盘时段保持在大区间1713-38的中位区1722-28区间振荡的窄幅走势，正如这两天分析中指出的等待方向选择的不确定性行情，但同时亦指出从四小时图中有右肩形成的压力，头部压力亦极为明显之下应走振荡偏下的走势，而金价市况在进入欧盘时段已有明显转弱的状况，呈现出盘中美元跌而金价不升，美元升则金价马上下行的偏弱信号，以至在美盘开盘前由于再次跌破1720的整数位而一度滑落至1715-16区间，在分时图中形成了一个超小型的有效支撑后反弹，且在初领失业金数据达43.9万人的大利好下回升1725位之上，其走势正好符合昨日的入市策略“若金价在1713-18区间出现有效支撑时轻仓做多，同样4-6美元止损，目标6-12美元之间，以快进快出方式去操作”的入市建议，可获中等超短利润。然而之后分时图中金价在1723-25区间出现四次顶部的有效压制状况而回跌，而且该回跌以极快极大幅度的方式一口气下破1715-16、1713、1710等支持位而低见1705位，呈现出极凶狠的打压走势，市场对这种走势的原因归结为技术头部压力，盘中利好下涨幅有限显弱势以及美联储官员不利QE3言论等。之后由于短线跌幅已大且美元最终在盘中出现明显回落的支持下走出略强技术修正反弹，一度回升至1718高位并以次高位收盘。从目前金价日线转弱但美元日线同样转弱的状况上看，中线方面仍混乱当中，因此今日操作上仍只宜立足于短线，以等待中线方向的明朗。今日亚市若金价意外再次上攻1717-20区间有效受压时其实可考虑轻仓超短做空，而进入欧美盘若金价跌至1697-1706区间内出现有效支撑信号时亦可考虑轻仓超短做多，以上均立足短线快进快出。

从技术面上观察，黄金日线图中收出连续四条十字小阴小阳十字线后，昨日走出长下影中阴线，令到短期平衡状态略有向空方倾斜的状况，但长下影线又显示低位买盘力量亦不弱，结合美元指数在日线级别亦有见顶的可能性，所以亦不可过于看空。由于近期美元和黄金价位打破了一者在高而另一者在低的历史状态，近期必然会逐步回归历史状态才正常，而两者中谁会有更大动作暂难估计，这亦是为何近日不确性偏高的原因。随着行情走弱，黄金日线技术指标亦转为略偏空状态，kd指标在80位之下有死叉趋向；macd指标快线重新转而向下，且红色正能量柱亦开始缩短，不过正峰规模太小可能还有变数，从两技术指标看，金价日线级的方向又转为略对空方有利状态。

日内关键的四小时图方面，昨日盘中的快速下探走势，令走势图中形成了一个类似于“圆弧顶”或不标准“头肩顶”的形态，短线上对多方不利，昨晚从1705至1718的反弹幅度已足，今日不排除二次探底走势，如强走势的话则会在昨日低点1705位之上再次企稳，中等走势会在1698-1705区间内筑底，但若出现超弱走势有效跌破1795-98区间，则小心其最终演变为向前期底点1672的大二次探底走势。而市场如何走还要看美元脸色，以盘中观察有无有效支撑信号为标准去决定是否可超短入市做反弹。目前四小时技术指标亦显示出略偏空状态，不过macd指标负能量峰已拉出两个，目前处于低位，kd指标亦处中低位区，显示超短再跌一波就可能令指标调整到位，支持在低位区有效支撑时做反弹的观点。

更短线60分钟走势图中自昨晚反弹高点开始多次受压于1716-18区间，今日亚市有所回跌，正常走势应是逐步振荡向下去做二次探底行情，但由于其技术指标macd只回升至零轴附近，kd亦处中位区，所以亦不排除其再意外回升至1717-20区间的可能，但该区间如出现有效压制信号，可能是超短做空的较佳机会。

综上所述，今日既是周未最后交易日，而且黄金和美元在大方向上亦有矛盾，令行情的不确定性继续延续，因此在操作上只适宜轻仓和超短，而且在盘中把握入市信号后入市更为适宜，重视支撑压力的区间而不拘泥于具体价位。今日入市思路如下：亚洲盘时段以超短逢高做空为主，若意外地出现金价再次上攻1717-20区间有效受压时可考虑轻仓超短做空，4-6美元止损，目标6-12美元之间或看1703-08区间，而若金价跌至1697-1706区间内若出现有效支撑信号时亦可考虑轻仓超短做多，同样4-6美元止损，目标6-12美元之间，或以1713、1717、1720、1725为观察目标。以上宜以观察压力支撑状态决定平仓位，立足快进快出方式去操作。文章观点仅供参考，据此入市风险自担。

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