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美元屡遭“屠杀”黄金多头“秀肌肉” 本周看涨氛围火爆

2018-01-08 08:39:42 来源:fx168
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(原标题:美元屡遭“屠杀”黄金多头“秀肌肉” 下周看涨氛围火爆)

新年首周金融市场即迎来超级周的考验,在美国非农就业报告、美联储会议纪要以及朝 鲜地缘政治风险的合力冲击下,黄金多头激流勇进,截至1月5日止当周最终收涨。

2018年伊始,美元多头即遭遇“开门黑”,随后跌势愈演愈烈,92关口显然已宣告失守。因上周公布的ISM制造业PMI指数表现强劲且美联储会议纪要并未撼动市场,美元一度反弹。但好景不长,周五(1月5日)公布的非农就业人数逊于预期,美元指数短线一度急跌,但随后在薪资就业数据表现符合预期的推动下,美元多头很快卷土归来。黄金则随着美元跌宕起伏坐上过山车。

国际现货黄金1月6日当周累计收涨16.50美元,涨幅1.27%,收报1319.10美元/盎司,最高上探1325.86美元/盎司,最低下探1302.30美元/盎司。

(现货黄金周线图 来源:FX168财经网)

展望本周,未来几天的亮点将包括中国的贸易数据、欧元区的失业数据、英国的制造业产出以及美国的CPI指数和零售销售报告。此外,包括威廉姆斯和杜德利在内的美联储官员将发表讲话,而欧洲央行将公布上次会议纪要。

上周要闻盘点非农意外表现疲弱致美元短线走软 但薪资数据构成支撑

2018年第一份非农就业报告如期揭开神秘面纱。美国劳工部(DOL)周五(1月5日)公布的数据显示,美国12月非农就业人数意外仅增加14.8万人,远逊于预期的增加19万,但平均小时薪资增长符合预期,增长0.3%。非农公布之初,由于就业人数远逊于市场预期,美元短线急跌,但对于美元走势更为关键的薪资数据表现中规中矩且有加速攀升的可能,不会对美联储今年加息速度构成拖累,这促使其很快触底反弹。

数据显示,美国12月非农就业人数增加14.8万人,市场预期增加19.0万人,前值增加22.8万人;美国12月份失业率为4.1%,为2000年12月以来的最低,预期为4.1%,前值为4.1%。美国劳工部还将11月非农就业人数修正为增加25.2万人。

(图片来源:Zerohedge、FX168财经网)

Zerohedge撰文指出,全球机构普遍预期非农新增就业在20万以上,只有高盛警告称12月的暴雪可能会影响就业,而劳工部数据证明的确如此,非农数据从11月的25.2万大跌至14.8万。

此前,巴克莱、高盛和摩根大通均认为,与10月和11月强势反弹不同,尽管劳动力市场基本面看起来稳健,但12月非农新增就业人数将出现下滑。

最受瞩目的薪资增速不负众望:美国12月平均每小时工资月率增长0.3%,预期增长0.3%,前值修正为增长0.1%;美国12月平均每小时工资年率上涨2.5%,预期增长2.5%,前值修正为上升2.4%。

(图片来源:Zerohedge、FX168财经网)

有评论指出,因劳工市场接近充分就业,美国12月就业增速放缓幅度大于预期,但薪资录得小幅回升,预示着劳工数据将支持美联储在今年3月加息。就业增速或将因税改法案获得提振,但提振效果有限。经济学家预计2018年年底失业率将降至3.5%,这将最终使得薪资增速加快提升,通胀强势拉升;美联储2018年将加息4次,多于点阵图预期。

据CME“美联储观察”,非农公布之后,美联储今年3月加息25个基点至1.5%-1.75%区间的概率由70.2%降至67.5%,6月概率由45.7%降至43.2%。

数据公布之后,美元指数短线急跌30点,最低触及91.78,随后走势很快出现逆转,刷新日高至92.10。

(美元指数5分钟走势图 来源:FX168财经网)

尽管今日公布的非农就业人数逊于预期,但薪资增长符合预期且有加速增长的可能,不会拖累美联储今年加息速度,这导致美元在数据走势之后出现颠簸。

有分析指出,美国12月非农数据公布后,美元指数短线下挫近30点后不久即收复失地,因投资者认为该数据虽表现疲软,但不会对美联储年内加息次数造成不利影响。

Kingsview Asset Management投资组合经理Paul Nolte表示,市场不在乎该数据表现疲软,因非农数据出现误差的概率常常较大,市场真正担忧的是就业人口是否会降至10万人次水平以下。12月就业报告的亮点之一是薪资增速提升,这进一步支撑了薪资增长具有自我持续性的观点,同时支持了加息预期。

PoundSterlingLive撰文指出,非农就业人数意外不及预期令美元承压,但强劲薪资数据给予美元支撑。12月小时薪资按月增长0.3%,符合预期,而11月薪资由增长0.2%下调至0.1%。对美元来说小时薪资数据更为重要,因其对通胀产生直接影响。由于12月薪资数据意外表现强劲,美元指数在非农公布15分钟之后很快逆转跌势。

荷兰银行外汇策略师Georgette Boele表示,“有点消极的”就业数据导致美元下跌,但这个数据还没消极到让美元大幅下跌的程度。预计美元将从过去四周的下跌中反弹。

其还指出,欧元/美元有望从目前的1.2036附近回落至1.20下方;美元/日元可能从目前的113.21附近上涨至113.50-114区间。

现货黄金短线暴拉5美元,最高升至1322.84美元/盎司,随后很快逆转涨势,短线跳水超9美元至1313.41美元/盎司...

(现货黄金5分钟走势图 来源:FX168财经网)

非农出炉之后,黄金多空双方展开激烈较量:数据公布之初,多头气焰嚣张,推动黄金价格短线拉升。据报道,COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间21:30一分钟内成交量为7989手,交易合约总价值近11亿美元。不过,好景不长,随后随着美元回暖,空头集中爆发,导致黄金走势逆转。数据显示,COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间22:07一分钟内成交量为5062手,交易合约总价值近7亿美元。

美联储纪要揭示加快升息可能 美元如沐甘霖黄金急坠

对于身处困境的美元多头而言,最新出炉的美联储会议纪要可谓“久旱久甘露”。美联储纪要措辞鹰派,暗示税改可能促使美联储较预期更快加息,加之美国经济数据“给力”,美元周三大举反弹,一扫新年以来的“阴霾”。

美联储(FED)在12月会议上加息25个基点,至1.25%-1.50%。根据会后公布的点阵图预测中值,美联储官员预计2018年将加息三次。

根据美国联邦公开市场委员会(FOMC)周三12月12日至13日的政策会议纪要,美国税改可能促使美联储较预期更快地上调基准利率

纪要表明,多数官员支持继续缓慢提高借贷成本。但随着税改法案逐渐接近成为法律,他们讨论了其对未来利率决策和经济增长的影响。

在此次FOMC会议的一周后,美国国会通过了1.5万亿美元的企业和个人减税法案。美国总统特朗普(Donald Trump)于去年12月22日将这项法案签署为法律。

美联储决策者们讨论了几个可能导致加息步伐加快的风险。会议纪要显示,由于财政刺激或“宽松的”金融状况,假如产出增长到大大超出最大可持续的水平,可能出现通胀压力过度上升的风险。

美银美林(BofA)预测,美联储在2018年至少会加息三次,在税改获得通过后,存在加息四次的风险。市场消化的加息预期则略低于两次。

FOMC纪要出炉后,美联储3月加息概率自66%跳升至73%。

(美联储3月加息概率 图片来源:Zerohedge、FX168财经网)

受鹰派纪要刺激,美元应声跳涨,现货金则遭受打击。彭 博美元即期指数重返日内高点附近,这也是该指数新年以来首次上涨。

(美联储纪要后美元与黄金表现 图片来源:Zerohedge、FX168财经网)

加拿大皇家银行财富管理(RBC Wealth Management)驻纽约董事总经理George Gero说,近乎鹰派的信号帮助那些有需求或获利回吐的黄金投资者离场。

美元黄金暴动之际双双惊闻重磅警告 朝 鲜据称正在酝酿大动作

新年伊始,金融市场即迎来重大行情:周二(1月2日),美元指数跌穿92关口至近三个半月新低,现货黄金则一举站上1310美元/盎司关口。不过,需要注意的是,美元和黄金技术面上均释放出重磅信号,美元指数当前处于超卖状态,有望迎来反弹,而黄金涨势恐已过度拉伸。此外,朝 鲜方面再次传来重大新闻,有消息称,该国或将测试其军火库中最大的一枚新型导弹。

周二美市盘中,美元指数下破92关口,现刷新9月22日以来新低至91.76,日内跌逾0.2%。欧元/美元刷新9月8日以来新高至1.20809,距离去年9月高位1.2092不远。美元/日元刷新12月15日以来新低至112.056。

(美元30分钟走势图,来源:FX168财经网)

对今年晚些时候美国加息的预期,以及共和党税改法案的通过,都未能让美元升值。分析人士表示,这是因为一方面,美元的利好消息已经被消化,另一方面交易员们怀疑减税措施究竟能在多大程度上提振经济。

美国国债收益率下滑被认为是上周美元走软的一个原因。基准10年期美国国债收益率上周三创下逾三个月来最大单日跌幅。自那以来,收益率一直在攀升,目前已达到2.433%。

“美国利率上升和美元下沉之间的差异对美元多头来说尤为令人沮丧,但价格走势表明,市场根本不相信美联储高增长的场景,”BK资产管理公司外汇策略董事总经理Boris Schlossberg在一份报告中指出。

他补充称:“联邦基金的期货价格仍仅勉强反映出今年升息两次的预期,在市场人气出现变化之前,很难看出美元会如何攀升。"

法国兴业银行驻伦敦外汇策略师Alvin Tan表示,12月美元资金紧缩典型的结束,以及大宗商品价格的上涨,降低了假期以来对美元的需求,但欧元获得需求提振,因为其成员国的经济表现更佳。

花旗指出:“欧元持续上涨成为了美元的一大压力来源。当前美元正处于熊市周期,未来6-12个月区间里其恐怕还会再暴跌5%。”

不过据彭 博报道,技术策略师Sejul Gokal撰文指出,技术面来看,彭 博美元即期汇率指数处于超卖状态,且正在逼近支撑位,似乎将迎来反弹,这也与大宗商品出现的趋势衰竭信号一致。

文章还表示,不过,任何反弹都应该被视为修正,在12月中旬低点1166点之前有衰竭风险。

随着美元回撤,贵金属全面强势反弹。金价周二触及自去年9月底以来的最高水平1314.40美元/盎司,延续了年底前的涨势,因美元进一步回落推动金价突破1310美元/盎司。金价在2017年的最后三周上涨了4.4%。现货白银刷新11月27日以来新高至17.148美元/盎司,日内涨幅达逾1%。现货钯金日内大涨1.85%,创2001年1月以来新高,距离历史高位1125美元仅一步之遥,2017年钯金大涨56%。

(现货黄金30分钟走势图,来源:FX168财经网)

美元走软,在去年创下了自2003年以来的最大年度跌幅,推动金价在2017年上涨逾13%。仅在去年的最后三周,金价就飙升了55美元/盎司。

值得注意的是,技术分析师们警告称,黄金的涨势目前看来已过度扩张。

三菱分析师Jonathan Butler表示:“2018年黄金开局即创去年9月以来最高水平,为自2013年以来的最高开盘水平。这是金价第四次于年初开于1300美元关口上方。”

“2018年黄金的关键问题将是,在十多年的宽松货币政策之后,发达经济体利率正常化的速度有多快;全球股市的反弹还能持续多久;特朗普税收改革对企业和美国政府债务水平有何长期影响;通胀最终将于何时开始回升。”

分析师和交易商们表示,在过去两周收于200日和100日移动均线并于周五突破了1300美元/盎司关键心理阻力位后,黄金从技术力度中受益。

OANDA高级市场分析师Jeffrey Halley表示,大部分反弹都是在假日期间,其日均交易量低于正常水平,而黄金看似已经超买。现货金14日相对强弱指数(RSI)周二触及72.54,为2017年9月以来最高。RSI位于70以上则表明商品被过度购买。Halley称:“RSI一直是2017年短期价格调整的一个很好的指标。”

此外,市场还关注朝 鲜的最新进展。据外媒援引一位熟悉该国导弹计划的叛逃者报道,当前朝 鲜领导人金 正恩希望试射一枚新导弹,这枚导弹为其军火库中最大的导弹。

就在这份报告出炉的前一天,金 正恩警告说,朝 鲜将很快开始大规模生产核武器,并敦促韩国在平昌举行冬季奥运会之前与其进行一场急需的对话。

据纽约时报报道,金的对话呼吁是破坏韩国自由派总统文在寅关系策略的一部分。一名俄罗斯官员周二上午表示,两国领导人之间的高层会谈可能会显著缓解朝 鲜半岛的紧张局势。

与此同时,金 正日警告美国说,“核发射按钮从来就离他的办公桌不远。”

据《每日电讯报》报道,据一名叛逃者透露,金 正恩已下令朝 鲜科学家制造一枚导弹,该导弹将是朝 鲜政权中最大的一枚导弹,并准备在9月9日朝 鲜建国70周年之际发射。

周二稍晚,美国驻联合国大使黑莉表示,美国收到情报,朝 鲜可能正在准备新一轮导弹试射;希望这一情况不会发生,美国不会接受朝 鲜成为拥核国家,朝 鲜仍需禁止核武器。

“朝 鲜的第7次核试验可能不会发生在地下,而是在太平洋地区,”一位高级分析师Cheong Seong-chang在报告中说。

金价本周将如何演绎?

据彭 博社周四(1月4日)公布的最新调查显示,尽管2018年首周金价的表现强劲,但在此前连续三周看涨之后,交易员的态度开始出现了分歧。在近期接受调查的黄金交易员与分析师中,较多数人预计本周金价将走平。

在接受调查的13位黄金交易员及分析师中,4人看涨(31%),4人看跌(31%),5人看平(38%)。

此外,Kitco 周五(1月5日)发布的每周黄金调查显示,超半数专业人士及散户仍看涨本周黄金。在针对专业人士的调查中,有20人参与了调查,其中11人或55%认为本周黄金将会上涨;5人或25%认为金价将会下跌;4人或20%保持中立。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。上周,有近半的专业人士看跌上周黄金价格。上周参与在线调查的普通投资者有775人,其中477人或62%认为本周黄金仍看涨,同时217人或28%看跌;81人或10%保持中立。

纽约Comex二月期金在2017年最后一天突破了1300美元/盎司的水平,并一直保持在2018年以前的高位。由于上周大部分时间美元走软,黄金暂时从隔夜的弱势中反弹,受到12月份美国经济新增就业14.8万个,低于前两个月的平均水平23.2万个的提振。尽管如此,观察人士认为这个报告对黄金整体来说是具有建设性的,因为数据应该意味着美联储不会加速货币紧缩的预期步伐。

RJO期货的高级大宗商品经纪商Bob Haberkorn认为,黄金有更大的上涨空间,基本支持来自美国非农就业数据低于预期。他补充说:“黄金在技术上的目标是1350美元/盎司,是现在正在交易的方向。”

Heritage West Financial负责人Ralph Preston也表示,他认为今年黄金可能会涨到1400美元/盎司。他说:“现在没有什么能阻挡了。”

凤凰期货和期权公司总裁Kevin Grady表示,黄金短期内看涨,因为价格近期的回落似乎浮现了“持续的”主要买家。否则,他说,他可能会对这个事实感到更加紧张,这么多的多头已经在市场上,往往被视为这些玩家退出时潜在的回调迹象。作为一个例子,他指出,根据周五的初步数据,近期黄金期货增加了约8.7万个未平仓的仓位。

与此同时,“黄金信息”编辑Mark Leibovit表示,自12月份低点至12月高点之后,黄金价格大约反弹90美元,他正在“寻找回撤”。

Walsh Trading商业对冲主管Sean Lusk也认为,大涨后,黄金可能会轻微回撤因获利回吐。他表示:“黄金技术上有点超买,但周末没有人想做空。逢低可能会被买入,尽管市场可能需要一个新的催化剂来推动更高。这是一个相当可观的收益......在很短的时间内。 对我来说,市场在这里变得有点头重脚轻。市场可能会面临获利回吐。”

The Fundamental Technician首席市场策略师Colin Cies zynski本周将站在中立阵营一边,认为黄金将在1330美元/盎司至1325美元/盎司之间盘整。他表示:“黄金近期运行良好,在RSI(相对强弱指数)处于超买水平,因此在技术面上,处于上升趋势中的休息时正常的。尽管美元在非农就业报告出炉后趋于稳定,而比特币似乎正在回落。”

本周重要经济数据和事件

1月8日(周一)

欧元区1月Sentix投资者信心指数

欧元区11月零售销售

日本成人节休市一日

1月9日(周二)

德国11月季调后贸易帐

欧元区11月失业率

美国12月NFIB小型企业信心指数

央行动态:2018年FOMC票委博斯蒂克发表演说(01:40)

2018年FOMC票委威廉姆斯出席活动并讲话(02:35)

1月10日(周三)

中国12月CPI、PPI

英国11月工业产出

欧元区9月季调后贸易帐

美国12月进口物价指数

1月11日(周四)

澳大利亚11月季调后零售销售

德国2017年GDP

美国12月PPI

美国初请失业金人数

1月12日(周五)

中国12月贸易帐

法国12月CPI

美国12月CPI

美国12月零售销售

央行动态:纽约联储主席杜德利发表主题演讲(04:30)

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