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避险情绪提振有限 国际黄金或持续下行

2017-10-30 08:34:01 作者:孙翔峰 来源:中国证券报
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(原标题:避险情绪提振有限 国际黄金或持续下行)

震荡下行的黄金价格迎来“止血”良机。10月29日,芝加哥商品交易所CME旗下COMEX黄金期货价格反弹至每盎司1274美元左右。市场人士认为,上周五晚加泰罗尼亚地方议会宣布脱离西班牙独立,触发了市场的避险情绪,多方趁机拉升金价。

不过多位接受中国证券报记者采访的行业人士表示,加泰罗尼亚独立属于区域性事件,影响较小。美国经济持续走好带来的美元价格攀升等因素仍然是影响金价的主要原因,黄金中长期承压的趋势不改。

避险情绪促使黄金小幅反弹

上周五晚间,加泰罗尼亚地方议会宣布脱离西班牙独立,市场避险情绪随之上升。现货黄金价格短线上扬近6美元,突破1270美元/盎司关口,COMEX黄金期货价格也由跌转升,交易量快速放大,COMEX最活跃的黄金期货合约在北京时间晚22时左右4分钟内成交10716手,交易合约总价值近14亿美元。

市场分析认为,加泰罗尼亚是总体欧洲局势的一个缩影,预计该事件对于黄金价格推动作用不会持续太久。

申银万国期货贵金属分析师林新杰认为,加泰罗尼亚只是一个区域事件,整体影响有限。西班牙政府的处置也比较及时,整个事件不会导致系统性风险,从而对黄金市场的影响有限。

宝城期货程小勇分析称,“从黄金的走势和避险情绪的关系来看,二者中长期没有明显的正相关,地缘政治以及风险事件发生的初期,黄金可能多头买盘相对占优,但是中后期市场就会完全消化消息,黄金往往在事件平息之后出现更大跌幅。”

林新杰同时指出,不排除市场利用避险情绪持续做多的可能,黄金有可能越过1300美元/盎司。

中长期承压趋势不改

9月以来黄金震荡下行趋势明显,COMEX黄金期货价格从高点1360美元/盎司附近持续回落,截至10月28日,已经跌至1274美元/盎司左右,跌幅相当明显。

林新杰分析说,美国经济基本面持续向好令美联储加息概率增加、特朗普税改计划进展加速、欧洲政策转向不及预期、日本鸽派政策持续等多因素都将对黄金价格产生利空影响。

美国商务部上周五发布的最新报告称,美国三季度国内生产总值(GDP)初值年化季率增长3.0%,预期增长2.7%,前值增长3.1%,美国经济创下2015年初以来最好的两季度表现。

美元加息的概率持续增加。芝加哥商业交易所(CME)的“美联储观察工具(FedWatch)”显示,今年12月美联储加息几率已经大幅超过90%,一般当此概率超过70%时,加息基本“板上钉钉”。

“值得注意的是,美元走强的同时通胀反而没有上去,这个说明美元的实际利率在提升,对于黄金压制的比较大。”程小勇表示。

10月26日,全球瞩目的欧洲央行议息会议结束。会议宣布,2018年1月到9月底,每月购债300亿欧元购债规模减半。但是,一旦未来经济形势恶化,QE规模将可能增加,期限还将延长。

林新杰认为,欧洲央行的暧昧表态说明欧洲内部反对退出QE声音仍然较大,这有利于修正此前市场对于欧洲央行过于“鹰派”的担心,欧洲的货币政策起码会平稳持续到明年9月份。此外,业内人士分析说,日本宽松政策会得以持续,这些政策都对黄金市场持续施压。

“中长期来看,黄金震荡下行的趋势不会改变,年内会在1200美元/盎司至1300美元/盎司附近震荡。”林新杰表示,不过,随着市场持续调整,不排除黄金出现技术性反弹的可能。

彭 博 社10月27日公布的最新调查显示,随着美元持续走强,黄金交易员与分析师转而看空本周金价走势,为一个月以来首次。在接受调查的19位黄金交易员及分析师中,5人看涨,8人看跌,6人看平。

本周全球金融市场将迎来更多“超级事件”:美联储主席人选尘埃落定、英国央行会议召开、美国10月非农就业报告将发布。市场人士认为,黄金本周将受此类事件影响持续波动,超级事件影响将成为交易核心。

必达财经

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