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黄金无视利空勇往直前 多头雄心勃勃连续八周看涨

2017-02-17 10:33:36 作者:巴飞特 来源:fx168
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FX168财经报社(香港)讯国际现货黄金周五(2月17日)亚市盘初在1238美元/盎司附近窄幅整理。周四(2月16日)尽管美国经济数据多数表现靓丽,但美元依旧下跌,同时欧美政治不确定性推动黄金的避险买盘升温,金价当天连续第三日上扬,盘中最高触及1242美元/盎司。在去年四季度创下三年多来最糟糕的季度表现后,黄金多头正从金价的反弹中获得更多信心,根据最新的调查显示,交易员连续第八周看涨金价,创下2015年来的最长看涨周期。

尽管日内经济数据--美国初请失业金、美国费城联储制造业指数等表现抢眼,且美联储加息预期升温,但美元兑一篮子货币仍旧自触及一个月以来的高位101.75回落,提振金价走强。

周四数据显示,美国至2月11日当周初请失业金人数为23.9万人,低于预估的24.5万人,表明美国就业市场持续收紧并逐步向充分就业这一美联储的目标迈进。同时,费城联储2月制造业指数为正43.3,远超预估的正18,但美国1月房屋开工下降2.6%。

数据公布之后,周四纽约时段美元兑一篮子货币继续走低,最低触及100.41;现货黄金则稳步上涨,并触及1242.39美元/盎司,接近2月8日1244.77美元/盎司的三个月高位。

(黄金30分钟 来源:FX168财经网)

有分析指出,美元兑主要货币下跌,政治因素仍是主要驱动力,因投资者等待特朗普总统有关减税政策的更多细节,并对其贸易保护主义倾向保持警惕。

此外,根据CME Group的FedWatch Tool,交易商现预计美联储在3月会议上加息的机率为18%,低于周三的31%,因他们认为,美联储主席耶伦周三在众议院金融服务委员听证时对下月是否升息不是非常笃定。

不过,耶伦也暗示,今年升息超过两次是可能的,因经济接近充分就业,通胀接近美联储2%的目标。另一方面,美国纽约联储主席杜德利周三的讲话强化了美联储的谨慎乐观看法,即特朗普总统及共和党控制的国会不会扰乱未来几个月乃至几年的逐步升息计划。

随着金价今年累计上涨超过7%,黄金期货的30天历史波动率下降到去年9月份以来最低。与此同时,全齐最大的黄金交易基金——SPDR黄金ETF持仓周三连续第11日增加,触及两个月最高点。

另一方面,对于对美国总统特朗普的政策,以及荷兰、法国和德国今年选举的担忧,推动黄金在2月8日升至1244.67美元的高位。

劳埃德私人银行(Lloyds Private Bank)黄金似乎是英国投资者最偏爱的。持续的黄金热进一步证明了投资者对地缘政治不确定性的担忧。

丹麦银行分析师Jens Pedersen表示,“这是一场美国的高利率和即将到来的欧洲大选之间的拔河赛,3月的加息和欧洲即将举行的大选正在创造不确定性和对避险资产的需求”。

Pedersen认为,美国和欧洲经济和通胀加速的迹象,也推动黄金对冲通胀的需求。

通胀正悄然逼近 市场连续八周看涨金价

自2008年经济衰退以来,通缩一直是许多投资者最为担忧的问题。但如今,通胀正在全球多数经济体“悄然”走高。众所周知,黄金之通常被当做对冲通胀的避险工具,通胀攀升也提升了黄金对于投资者的吸引力。

根据花旗集团的全球通胀意外指数,去年12月该指数转为正值。这意味着通胀数据如今高于分析师的预估。该指数也触及逾5年来最高水平。这可能是低通胀即将终结的信号。

在一年之前,市场预计未来5年每年通胀率约为1%,而眼下投资者预计通胀率约为1.9%。而这不仅仅是预期:近期数据显示,去年通胀年率已攀升至5年高点2.5%。

据周三(2月15日)公布的一份政府报告称,美国1月季调后消费者物价指数(CPI)月率上升0.6%,录得自2013年2月以来最大增幅,同时1月CPI年率上升2.5%,为2012年3月来最高,表明美国通胀压力正在上升。此外,欧元区龙头老大德国的1月通胀增速也创下自2013年中旬来的最高水平。

加拿大皇家银行财富管理(RBC Wealth Management)分析师George Gero表示,投资者猜测通胀上升速度将快于利率,因此不再过于重视货币政策收紧预期。

Gero称,“黄金投资者无视利空因素是一个看多的信号,他们正开始关注到通胀。除此之外,欧元区还面临许多政治问题,比如荷兰、法国和德国今年的大选。”

黄金通常都被用作对冲通胀的工具。尽管本周美联储主席耶伦(Jannet Yellen)称“如果美国经济符合央行通胀率逐步上升和劳动力市场收紧的展望,那么实施更多的加息将是合适之举”,但金价过去两个交易日依然上涨。

根据周五的调查显示,黄金交易员和分析师连续第八周看涨下周金价,为2015年4月来的最长看涨周期,因在实际利率依旧低企之际,通胀却在逐步指上升。在受访的21位黄金交易员和分析师中,13人看涨,4人看跌,3人看平。

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