COMEX期金收盘：上涨受阻 纽约4月期金周五下跌

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纽约COMEX 4月期金周五（2月1日）下跌3.1美元，跌幅0.23%，报1322.1美元/盎司。日内公布的美国1月季调后非农就业人口为30.4万人，略低于前值31.2万人但高于预期16.5万人。表现强劲的非农就业数据对黄金形成一定的压力，但对美元美元形成较大的提振，美元指数继续小幅上涨，最高触及95.67，仍运行在96关口下方。周三公布的ADP就业数据已预示了非农就业较为强劲，但增幅如此大也令市场有些意外，不过市场表现较为平淡，因12月数据遭到下修。同时公布的美国1月失业率为4%，高于前值和预期3.9%，升至7个月新高。

机构评美国1月非农报告称，美国1月就业增速激增，雇主雇佣的员工为11个月以来最多，这表明尽管经济前景黯淡使得美联储对今年进一步加息表态谨慎，但潜在经济有所走强。报告显示，政府关门35天对就业增长没有"明显"影响，但失业率被推升至7个月新高的4.0%。

除了非农就业之外，日内也迎来数据波周五公布的美国1月Markit制造业PMI终值为54.9，与前值和预期一致，IHS MARKIT首席经济学家威廉姆森：1月美国制造业以活力开启新的一年，若势头持续，将有助于在第一季度将经济增速推上2.5%。新增就业和投入购买力增加都表明企业处在扩大产能的状态，这是好现象。

美国1月ISM制造业PMI56.6，高于前值54.1和预期54.2；ISM经济学家称美国出口数据持续扩张，但仍处在2016年第四季度以来低位；制造业持续扩张，一扫去年12月的疲软态势，但投入和物价仍显示供应链发展条件发生根本性变化。

美国1月密歇根大学消费者信心指数终值为91.2，高于前值90.7和预期90.8；美国密歇根大学消费调查主管Curtin称，消费者信心仍处在2016年大选以来的最低水平。政府关门带来的影响是暂时性的，只会给信心起短期负面作用。但如果政府的停摆危机在2月底还持续，则会影响消费者对经济的乐观情绪。若消费者能保持当前的信心不变，那么2019年的消费支出可能有得到2.6%的增长。

分析称，投资者目前对黄金的需求很强劲，一月黄金ETF的持仓增加已经与2018年全年水平相当。德国商业银行援引数据称，1月黄金ETF持仓新增70吨，与去年的总增加几乎相等。世界黄金协会周四也发布报告称2018年全球黄金的净流入为68.9吨。

目前从技术上来看，黄金仍具有短期全面上涨的技术优势，多头在1300上方仍掌控着局面，随着金价一度突破1320美元/盎司的水平，涨势得到强化。金价在日线图上仍处于两个半月的上涨趋势中，多头的下一个目标是企稳在1320关口之后，进一步冲击1330关口。目前的第一阻力位是1330，其次是1340。下行方面，1320为第一支撑位，其次是1310。

国际现货黄金周五（2月1日）亚市早盘开于1320.62美元/盎司，最低下探至1315.59美元/盎司，最高上探至1323.51美元/盎司，收于1317.50美元/盎司，下跌3.85美元，跌幅0.29%。

基本面利好因素：

1.周四（1月31日）公布的数据显示美国1月挑战者企业裁员人数为5.2988万人,高于前值和预期4.3884万人;就业数据公司挑战者副总裁称,企业雇主仍在继续减少雇员，这个趋势从去年第四季度就开始了。企业正在对抗经济的不确定性。

2.周四（1月31日）公布的美国1月芝加哥PMI为56.7,低于前值65.4和预期61.5,下滑至2年新低。金融博客零对冲称此次芝加哥PMI不及预期。

3.周三（1月30日）公布的美国12月成屋签约销售指数月率为下跌2.2%，低于前值-0.7%和预期0.5%；机构评美国12月成屋签约销售指数月率称12月数据再度下滑是楼市疲软的又一迹象。

4.周二（1月29日）公布的数据显示美国11月S&P/CS20座大城市房价指数年率为4.68%，低于前值5.03%和预期4.89%；美国1月谘商会消费者信心指数为120.2，低于前值128.1和预期124.7。

基本面利空因素：

1.周五（2月1日）公布的美国1月季调后非农就业人口为30.4万人，略低于前值31.2万人但高于预期16.5万人。美国1月就业增速激增，雇主雇佣的员工为11个月以来最多，这表明尽管经济前景黯淡使得美联储对今年进一步加息表态谨慎，但潜在经济有所走强。报告显示，政府关门35天对就业增长没有"明显"影响，但失业率被推升至7个月新高的4.0%。

2.周五（2月1日）公布的美国1月ISM制造业PMI56.6，高于前值54.1和预期54.2；ISM经济学家称美国出口数据持续扩张，但仍处在2016年第四季度以来低位；制造业持续扩张，一扫去年12月的疲软态势，但投入和物价仍显示供应链发展条件发生根本性变化。

3.周四（1月31日）公布的美国11月新屋销售总数年化为65.7万户,高于前值54.4万户及预期56万户;美国11月新屋销售年化月率创1992年1月以来最大月增幅;但中型新屋售价从32.13万美元大幅降至30.97万美元。

4.周三（1月30日）公布的美国ADP就业最新数据显示，美国1月ADP就业人数变动 21.3万人，预期 18.1万人，前值 27.1万人修正为 26.3万人。穆迪分析首席经济学家Mark Zandi也在报告中表示，就业市场很好地经受住了政府关门的考验，尽管出现了严重的经济问题，但企业仍在继续增加雇员。只要商业招聘保持强劲，经济扩张就会持续。

后市展望

1.Kitco 周五（2月1日）发布的每周黄金调查显示，过半华尔街和普通投资者继续看涨下周黄金，在针对华尔街专业人士的调查中，有16人参与了调查，有10人或63%认为下周黄金将会上涨，有2人或13%认为下周黄金将会下跌，4人或25%认为盘整。市场参与者中包括黄金交易商，投行，期货交易员及技术分析师。在针对普通投资者的调查中，有561人参与了调查，有357人，或64%认为下周黄金将上涨；有135人即24%认为下周黄金将会下跌，69人或12%认为黄金将会盘整。

2.RJO期货高级商品经纪人Bob Haberkorn认为因美联储暂停其加息周期的想法，黄金将继续上涨。 Haberkorn称，此前，加息限制了过去两年黄金的上行空间。Haberkorn表示“他（美联储主席鲍威尔）表示美联储将有耐心。他们不急于再次加息......美元因此越来越疲软。这将有助于黄金胜出。”

3.SIA 财富管理公司首席市场策略师Colin CieS Z Ynski也表示他看好黄金。他表示 “由于美联储明显暂停其加息计划，美国国债收益率已经下跌，美元也走低，从而消除了对黄金的阻力。与此同时，委内瑞拉，欧洲，中国和其他地方持续的政治或经济动荡可能使投资者继续关注黄金等避险资产。”

4.Adrian Day也认为黄金上涨，称美联储的“投降”“非常重要”，损害了美元并提振了黄金。 “黄金这个‘逆央行’的资产，尤其受到美联储信誉不足的影响，”Day补充道。

5.凤凰期货和期权有限责任公司总裁Kevin Grady表示，在市场收于1305美元上方并带来一些空头回补后，他看涨黄金。Grady称，“未平仓合约周三减少了4万份。” “由于黄金持稳在1305美元/盎司，我们开始看到新的多头进入市场。我们确实看到昨天的反弹增加了8000手。所有的目光都集中在下周的地缘政治事件上，这可能会让中国人在假日期间退出市场。新的阻力位是1350美元。”

6.Kitco黄金全球贸易总监Peter Hug表示，黄金仍然“具有建设性”，但他补充道，“随着下周的中国假期，我们可能会看到市场更加平衡。”

7.盛宝银行（Saxo Bank）商品策略主管Ole Hansen表示现在是黄金需要巩固的时候。他提出了“目标为1300美元/盎司的短期看跌观点”。

8.加拿大皇家银行财富管理公司（RBC Wealth Management）董事总经理George Gero表示，下周随着中国贸易和关税谈判继续进行，黄金将会区间盘整，“现在所有事情都被计入价格了，”他补充道。

下周一重点关注

18:00 欧元区12月PPI月率

23:00 加拿大至2月1日全国经济信心指数

美国11月工厂订单月率

中国春节除夕假日 上海黄金交易所、沪深交易所、上期所、大商所、郑商所香港交易所、台湾证券交易所除夕休市。