维也纳会谈未达成一致 油价创六周来最大周跌幅

美国WTI原油12月期货周五(10月28日)收跌1.02美元，或2.05%，报48.70美元/桶，本月重挫4.19%，录得六周来最大单周跌幅。布伦特原油12月期货周五收跌0.76美元，或1.51%，报49.71美元/桶，本月下跌2.05%。石油输出国组织(OPEC)在维也纳举行的技术会谈最终未能达成任何协议，伊拉克和伊朗对减产的反对态度成为分歧加大的重要原因，限产协议前景蒙上阴影重挫了投资者信心，不过美元回落暂时限制了油价的下行空间。美国WTI原油期货价格盘中最低触及48.43美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最低触及49.33美元/桶。

基本面利好因素：

美国联邦调查局(FBI)局长James Comey周五(10月28日)在一封信件中表示，FBI将重启对民主党候选人希拉里邮件调查，以决定这些邮件是否包含秘密信息。他补充称，还不清楚这些新材料的重要性。消息人士称新邮件与维基泄密和克林顿基金无关，也不清楚是否来自希拉里本人，FBI将展开相关调查。目前距离美国总统大选只有10天，华尔街分析师称此事或有机会影响选举，消息传出后美元兑一揽子货币一度急跌。美元回落为油价提供了部分支撑。

美国能源信息署(EIA)公布数据显示，截至10月21日当周，美国原油库存减少55.3万桶，连续两周下滑，至4.6816亿桶，市场预估为增加169.9万桶。同时美国精炼油库存减少335.4万桶，为连续五周下滑，市场预估为减少141.3万桶。美国汽油库存减少195.6万桶，创下五周以来最大降幅，市场预估为减少96.3万桶。而美国原油交割地库欣库存也减少134万桶，连续三周录得下滑，至5836万桶。虽然原油库存降幅不大，但汽油库存、精炼油库存以及库欣原油库存也全部下滑，这令油价获得较强利多支撑。

美国油服公司贝克休斯(BAker Hughes)周五(10月28日)公布数据显示，截至2016年10月28日当周美国石油活跃钻井数减少2座至441座，今年6月以来首次录得减少。但美国石油和天然气活跃钻井总数依然增加4座至557座，较去年同期减少218座。

OPEC成员国在阿尔及尔达成冻产协议以限制原油供应，为8年以来首次达成冻产协议。OPEC同意将石油产量限制在3250-3300万桶/日区间。一位消息人士称，一旦该组织达到其目标，OPEC将向非OPEC产油国寻求支持。此外，OPEC将在11月的下次正式会议上对各成员国的具体产量水准达成协议。

基本面利空因素：

根据ClipperdATA公司(美股ATAI)对OPEC今年1月迄今的原油出口量看追踪统计显示，之前OPEC年内出口峰值为2700万桶/日，而10月下半月开始突然发力，一路攀升至2900万桶/日，其中贡献最大的正是沙特，该国最新原油出口创下了840万桶/日的纪录新高，真正对原油供求产生影响的是各国的原油出口量而并非原油产量，这是因为各国的原油产量只有通过出口才能在国际市场上参与交易，对供应端产生影响，因此这一数据的走高引起了诸多投资者的担忧。

石油输出国组织(OPEC)专家与以俄罗斯为首的非OPEC产油国在维也纳举行的技术会谈最终未能达成任何协议，伊朗和伊拉克继续提出反对意见，这为11月的政策会议前景埋下隐患。市场分析人士指出，OPEC内部的最大分歧就是关于如何分配减产配额，而哪些国家能够获得限产豁免权也存在较大争议。

据伊朗通讯社报道，伊朗石油部长称，新签订的合约将帮助伊朗达到原油产量500万桶/日的目标。今日早些时候，伊朗表示，计划在今年将原油产量增至400万桶/日，以期能协同OPEC在11月达成产量协议，支撑国际油价。此外，尼日利亚油长Emmanuel Ibe Kachikwu预期称，该国原油产量在12月底将增加22%，至220万桶/日，而利比亚高级石油官员上周表示，利比亚Waha油田上周已经恢复生产，帮助该国原油产量达到58万桶/日。

OPEC月报显示，9月OPEC原油产量上升22万桶/日至3339万桶/日，8月修正为3317.4万桶。预计2016年非OPEC原油供应量下降68万桶/日，但2017年将上升24万桶/日。预计2017年全球原油供应过剩将从76万桶增至为80万桶/日。

俄罗斯能源部数据显示，俄罗斯9月原油产量较8月增长近4%至1111万桶/日，创后苏联时期纪录新高。俄罗斯9月原油产量达到4548.3万吨，8月产量为4530.9万吨，8月日均产量为1071万桶。分析师认为如果限产协议要对油价产生实质性影响，类似于俄罗斯等非OPEC产油国的支持也是不可或缺的，因此俄罗斯原油产量再攀新高令油市供应过剩问题恐难得到改善。

韩阳，现任智胜黄金首席策略分析师、《水皮杂谈》节目特邀嘉宾，曾任职多家外汇投资公司高级分析师、操盘手，在外汇市场长期年化收益在30%以上。后转型风控管理工作，管理资金超亿元。经过多年来对盘面走势的研究分析，具备独特的盘感和准确的判断能力，对宏观经济形势有独到的认识和理解，擅长资金风险管理和日内行情波段操作。在近10年的期货、外汇、贵金属交易实践中，积累了丰富的经验并有较为成功的风险控制体系。