市场周评：决议/撒钱/恐袭/政变 还敢来点更劲爆的吗？

7月11日至7月15日金融市场概述：因基本面因素集中爆发，本周金融市场风云变幻。英国央行意外维持利率不变，日本当局“直升机撒钱”传言四起，法国再度发生恐怖袭击事件，土耳其突发政变。

美元指数本周高位震荡交投，周五升势凌厉，最终收于96.69一线。英镑/美元顺利筑底，最终收于1.3180水平。美元/日元大幅反弹，最终收于104.80水平。欧元/美元先扬后抑，最终收于1.1030水平。

大宗商品方面，国际现货金高位回落，最终收于1336.30美元/盎司。国际现货银高位交投，最终收至20.19美元/盎司。美国WTI原油8月期货收于45.95美元/桶。

当周要闻盘点

英国央行意外维持利率不变

北京时间周四(7月14日)19时，英国央行7月利率决议出炉。在市场预期降息概率超过80%的情形之下，英国央行竟然按兵不动，令市场大感意外。决议出炉之后，英镑/美元迅速飙升逾200点。

英国央行宣布维持基准利率在0.5%不变，同时维持购债规模3750亿英镑不变。更令人意外的是，7月利率决议中，加息-不变-降息投票比例为0-8-1。这表明支持降息的仅有1人。

英国央行在会议纪要中称，委员会讨论了可能实施的刺激政策，大部分委员预计8月将放松货币政策；委员弗利葛支持降息25个基点。

德意志银行经济学家GEorge Buckley在客户报告中写道，迄今为止，英国退欧的经济影响是什么，只有少数的调查、但没有官方数据可以说明，金融市场自6月23日以来的走势显示对经济增长的积极态度。

报告指出，再过三周就是8月份的利率决策会议，届时还将同时发布季度经济预期；货币政策委员会(MPC)可以参考的英国公投退欧后的数据将会多很多。

多数投行仍对英国央行未来宽松抱有期待。荷兰银行(ABN Amro)经济学家Nick KOunis周四(7月14日)在报告中称，英国央行日内维持利率不变的决定令人吃惊，但8月份实施激进的货币刺激仍然是很有可能的事情，预计届时会同时采取降息和量化宽松(QE)措施。

荷兰银行目前预计，英国央行将在8月的会议上降息25个基点，同时启动1500亿英镑的资产购买，从而将目标总额提升至5250亿英镑，并将在今年9月份到明年6月份之间实施。

该行指出，英国央行可能的资产购买主要将针对英国国债，但也将包含一些信用债，月度购买均值150亿。此此外，预计该央行还会放松融资换贷款计划中的银行借款条件。

摩根大通(JPMorgan)分析师Allan Monks也在报告中指出，英国央行日内维持利率不变的决定，引发人们对未来刺激措施何时出台以及官员们是否认为零利率可行提出疑问。该行预计英国央行将在8月和11月分别降息一次，并可能采取其他措施。

摩根大通预计，英国央行将在今年8月的会议上降息25个基点，随后在11月再降息25个基点。同时，预计英国央行将在8月重启主权债量化宽松(QE)，但规模难以确定。

此外，摩根大通表示，英国央行货币政策委员会(MPC)甚至有可能在8月的会议上降息50个基点，并将QE推迟到更晚。

日本“直升机撒钱”传言四起

日本首相安倍晋三(Shinzo Abe)在上周末的参议院选举胜利后表示，他计划增加财政刺激。安倍在周二表示，他将下令内阁大臣们准备旨在支持国内需求的进一步措施。

日本经济财政大臣石原伸晃(Nobuteru Ishihara)表示，将开始讨论政府财政刺激方案的规模，可能超过10万亿日元。

美元/日元周二(7月12日)大涨近2%，加上周一已经劲升2.25%，收获2014年11月来最大两日升幅。

随后日本政府澄清称这一报道并不属实。受此影响，日元短线迅速反弹，美元/日元一度失守104关口。

日本内阁官房长官菅义伟(Yoshihide Suga)周三表示，政府并未考虑将“直升机撒钱”纳入政策选项，否认《产经新闻》有关政府顾问建议此政策的报导。

但之后又有报道称伯南克建议日本发行永续债券。报道指出，美联储前主席伯南克是和安倍政府关键顾问本田悦朗(Etsuro Honda)提及该方案的。本田悦朗表示，伯南克在4月的时候曾发出日本将再度陷入通缩的警告。

消息公布后，美元/日元快速升穿之前的105阻力关口，周中一度升至106关口上方。

不过，东京三菱日联银行(BTMU)指出，美/日反弹只是暂时现象，106/107将是汇价顶部。

该行表示，市场对日本当局进一步财政及货币宽松政策的预期已经建立，投资者希望看到的是“直升机撒钱”式的宽松。这些预期在104.00附近对美元/日元构成支撑。不过，就算美元/日元走高，这些政策能否提振日本经济动能仍是不明朗的。

该行认为，美元/日元可能见顶于106.00-107.00水平。日本出口商在月末对美元/日元的抛盘会限制美元/日元的上行空间。

法国尼斯恐怖袭击事件

法国南部尼斯当地周四(7月14日)举行国庆日烟花汇演期间，一辆大货车撞向人群，现场传出枪声。袭击造成超80人死亡。法国总统奥朗德指事件是恐袭，并且宣布延长紧急状态3个月。

事发在当地星期四(7月14日)晚上10时多，大批民众聚集海旁观看国庆烟花汇演时，一辆白色大货车高速撞向人群，然后再行驶2公里才停下，现场多人倒地，路面留下大量血渍。报道指，货车司机向人群开枪，以及与警员驳火，最后被击毙，货车上发现有枪械及手榴弹。

自2015年初以来，奥朗德政府已经处理了多起袭击事件，其中影响最大的是去年11月13日发生的造成130人死亡的巴黎恐怖袭击事件。

一名美国安全官员称，美国政府部门不断收到“伊斯兰国”威胁袭击法国的报告。然而两名美国官员称，此刻他们并不知晓武装分子是否与本次尼斯袭击案有关。

而就在稍早，法国国内安全局DGSI局长表示，“伊斯兰国”IS很可能会在法国使用汽车炸弹造成大规模伤亡，不再使用以往常用的“人肉炸弹”。恐怖分子只要能制作爆炸行李箱，就能在一辆车上安装引爆装置，只要训练一到两周即可进行实质攻击。

土耳其军事政变

北京时间周六(7月16日)清晨，土耳其军方发动军事叛变。在经过一番鏖战后，土耳其政府表示，局势已经得到控制。

路透社等外媒北京时间周六凌晨3点45分左右报称，土耳其首都安卡拉传出枪声和爆炸声。随后土耳其军方称已经控制国家。军方表示，掌权是为了恢复自由和民主，保证所有国际协议的有效，保证与世界其他国家恢复良好关系。

此后外媒报道称，土耳其人在伊斯坦布尔街头对军队进行抗议。而在7点30分至50分间，土耳其内政部长表示，政变企图被挫败，正对参与政变者实施抓捕。土耳其国营媒体援引内政部官员报道称，土耳其军事政变被镇压。土耳其国家情报组织(MIT)表示，局势“恢复正常”。土耳其总理表示，局势已经大体上得到控制。

9点00分左右，土耳其总统埃尔多安表示，土耳其的政变企图由“葛兰运动”(Gülen Movement)领导。未遂政变也是“福音”，因军队将得到清理。

据土耳其总理表示，已有超过120人因政变事件被捕，一名参与政变的将军据悉已被击毙。土耳其发出对500-600人的逮捕令。

北京时间11点50分左右，CNN报道称，土耳其总统宣布未遂政变结束。

受土耳其政变事件影响，土耳其里拉兑美元下跌4.6%，至3.0157，为2008年以来的最大跌幅。

避险资产方面，日元兑美元汇率升至104.88，稍早跌至106.32。衡量公司债券的信用违约互换(SDS)的Markit CDX北美投资级指数风险溢价劲涨2.1%，至72.84。现货黄金短线拉升10美元至1337美元/盎司。

下周市场展望

在经历了英国央行意外维持利率不变，日本当局“直升机撒钱”永续债券传言频吹，巴黎出现恐怖袭击事件，土耳其发生未遂政变一系列风险事件之后；市场下周敢不敢来点更劲爆的事件？

下周，投资者将迎来欧洲央行决议、澳联储纪要。不过，预计英国可能仍是市场风眼。英国通胀、就业及零售数据将比以往显得更为重要。

BK Asset Management首席外汇策略分析师Kathy Lien未来三周逢高做空英镑。其指出，市场仍预期英国央行或将于8月降息，因此我们对英镑仍维持看跌观点。

Kathy Lien表示，“我们建议在1.33-1.35区间做空英镑，汇价未来数日或数周目标指向1.31，甚至1.30水平。同时，建议投资者做多欧元/英镑，目标位0.85。”

Kathy Lien强调称，值得关注的是，英国央行讨论了“一系列可能的刺激政策”，这些措施或将于8月实施。市场预期英国央行届时或将降息，以及进一步量化宽松。

下周重要经济数据和事件

周一

美国7月NAHB房产市场指数

英国央行威尔发表题为“英国脱欧对货币政策的影响”的讲话

日本 海洋节 休市一日

周二

英国6月CPI

德国7月ZEW经济景气指数

美国6月新屋开工/营建许可

澳洲联储公布7月会议纪要

IMF公布包括英国在内的最新全球经济展望

周三

德国6月PPI

英国至5月三个月ILO失业率

周四

英国6月季调后零售销售

美国上周季调后初请失业金人数

美国6月成屋销售

欧洲央行利率决议/欧洲央行行长德拉基新闻发布会

周五

加拿大6月CPI

加拿大5月零售销售

G20召开副财长和央行副行长会议

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