忍无可忍无需再忍！阿曼打响减产第一枪 明日全球看中国

大宗商品的“噩梦”仍在继续，伊朗原油回归的消息让市场陷入“更大的不安之中”。周一（1月18日）布伦特和美国原油双双刷新自2003年以来的低位，布油一度跌破28关口，阿曼石油部长随后表示将减产5-10%。中国央行上周末再出奇招，继续收紧离岸人民币流动性，这也帮助人民币继续“收复失地”。明日市场将迎来中国GDP等重磅数据，投资者谨防市场出现“过山车行情”。

央妈又出奇招空头傻眼 人民币继续“收复失地”

在祭出干预离岸市场，抬高离岸空头套利成本之后，上周末中国银行(行情601988,买入)（PBOC）宣布对境外金融机构在境内金融机构存放执行正常存款准备金率政策，这一招让空头再度“傻眼”。

公告指出，这一举措建立了对跨境人民币资金流动进行逆周期调节的长效机制，是完善宏观审慎政策框架的一项重要措施，有助于抑制跨境人民币资金流动的顺周期行为。央行并称，这一措施不会影响境内人民币流动性。

市场分析人士认为，央行此举仍是意在收窄离岸人民币的流动性。汇丰银行（HSBC）外汇研究主管Paul Mackel和王菊表示，中国央行对境外人民币同业存款按境内标准开征存款准备金的政策，将锁住约2450亿元离岸人民币流动性。

他们同时称，“中长期来看，中国央行对离岸人民币的货币创造将有更大的管控力。中国正在加强跨境资金流动控制，并令干预风险增加。”

中金分析师余向荣和梁红则认为，“央行此举将推高离岸人民币融资成本，有助抑制针对人民币的投机行为。征收准备金会进一步增加离岸人民币存款成本，抬高做空离岸人民币的代价，抑制套利行为，从而方便央行稳定汇市。”

他们预计，“改变两地人民币存款准备金要求的差异或许意味着收缩监管套利空间的开始，多少会对离岸市场的发展造成负面影响。人民币汇率有望在央行多重支持措施下站稳，而依然高企的贬值风险或推迟货币政策的放松动作。”

离岸人民币“涨声欢迎”。亚市盘中，离岸人民币兑美元一度大涨近300点，最高触及6.5732。欧市盘初，汇价震荡回落至6.5980附近。在岸人民币兑美元窄幅震荡于6.5780附近。 

离岸人民币兑美元 小时图；来源：FX168财经网

外媒援引市场交易员的话指出，因市场重回僵持走势，早盘成交量还不足上周五半日成交的1/3。离岸人民币（CNH）早盘因此大幅上涨逾300点，与在岸价差回到100点以内，短期效果明显，但对央行举动亦无须过度解读。

华侨银行驻新加坡分析师谢栋铭预计，随着境内人民币利率大幅下滑，通过正常渠道流回国内的存款大幅减少，这种通过缴准备金限制人民币流出的方法有点绕弯子，难说会有多大效果。

油价噩梦笼罩大宗商品 阿曼忍无可忍宣布将减产

上周末，伊朗国际制裁终于得以取消，这也标志着伊朗原油再度回归市场，这对于伊朗是天大喜讯，对于油价却是“五雷轰顶”。

上周日，针对伊朗政府的国际制裁举措刚刚被取消，从而消除了石油出口的一大障碍。伊朗石油部副部长随后表示，该国已准备好将每日出口量增加50万桶。

伊朗原油回归加剧了投资者对于原油市场供应过剩的担忧，亚市盘中，布伦特和美国原油双双刷新自2003年以来的低位，布油一度跌破28关口，最低触及27.67美元/桶，刷新自2003年以来的低位。

美国原油 日图；来源：FX168财经网

野村证券（NoMUra）驻香港分析师Gordon Kwan在最新报告称，伊朗解除国际制裁后，该国的原油出口将增加，这为油价带来进一步的潜在下行压力，预计油价最低可能跌至每桶25美元。

巴克莱分析师称，“伊朗出口解禁来的时机非常不好”。自2014年中以来，全球供应持续过剩达每日100万桶甚至更多，已经打击油价下跌逾75%，自2016年以来已经下跌四分之一。

产油国对于油价跌跌不休的走势忍无可忍。阿曼石油部长周一表示，阿曼准备将石油产能削减5-10%，并且“每个人都应当这样做”。

他透露，“阿曼‘准备尽一切努力来稳定石油市场’。”阿曼是阿拉伯半岛最大的地区性产油国，日产能接近100万桶，但并非OPEC（原油输出国组织）成员。

原油暴跌的噩梦继续笼罩大宗商品市场，铜价上周五触及2009年5月以来的最低点每吨4318美元，日内三个月间期铜价格小幅反弹0.7%至每吨4374美元。

在对冲基金看来，大宗商品全线溃败之势依然没有到头。美国商品期货交易委员会（CFTC）公布的数据显示，截至1月12日，18种在美交易大宗商品期货和期权的净空头头寸已增至202534张合约，创出了2006年有记录以来的最高水平。一周之前净空头头寸为164203张合约。

CFTC数据同时显示，基金经理们持有的18种大宗商品的净空头头寸总和现已创出历史新高，空头持仓量在短短两周时间里便已翻倍。

来源：彭博、FX168财经网

Altegris InVestments Inc.驻加州投资组合经理Lara Magnusen表示，“市场悲观气氛相当浓厚。人们对中国经济增速的放缓和当前中国发生的一切以及由此引发的颓势的蔓延感到非常担心。如今合适的投资标的并不是很多，做空大宗商品恰是一个不错的选择。”

中国去年GDP数据来了！谨防市场“再坐过山车”

北京时间周二上午10：00，中国将公布第四季度GDP（国内生产总值）、2015年GDP和12月规模以上工业增加值等一系列重磅数据，届时大宗商品和汇市都将紧盯中国经济的表现。

根据路透的预估，中国第四季度GDP同比增长率可能自第三季度的6.9%降至6.8%，为全球金融危机以来最低。与此同时，全年经济增长率料为6.9%，创下25年来最低水准。

一旦中国GDP数据弱于预期，或将令市场的风险偏好进一步降低，大宗商品和澳元等资产面临新一轮的“抛售潮”。

同时，低迷的经济数据也将推升中国央行在未来降息降准的预期。荷兰国际集团（ING）预计，中国当局将限制国际资本流动，并紧缩系统性监管，如此中国央行（PBOC）才能进一步降息，而不会对人民币进一步施加贬值压力。

自2014年11月以来，中国央行已降息六次，疲软数据或将支持中国进一步放宽货币政策，并暗示人民币还会再度贬值，以拉抬企业获利能力。

此外，中国GDP数据也将牵动人民币走势。经纪商Natixis分析师Nordine Naam表示，“对中国经济增长放缓程度的担忧，可能刺激资本外流，进而使得人民币进一步贬值。”

校对：冷静

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