汇改后新高！RMB飙升震惊市场 在岸汇率创10年最大涨幅

隔夜美国GDP略低于市场预期，美元小幅回落，金融市场波澜不惊。周五(10月30日)，人民币汇率再度掀起惊涛骇浪，离岸人民币兑美元扩大涨幅，创8.11汇改以来新高。在岸人民币也随之上涨，有望创下自2014年3月来最大涨幅。日内中国央行宣布一系列政策，市场分析人士认为中国向着放开资本管制的方向迈出了一步。

GDP略逊预期打压美元 欧元又遭投行集体唱空

美国商务部周四(10月29日)公布的数据显示，美国三季度GDP初值年化季率增幅稍逊预期，库存走低对于经济构成了较大的拖累。数据公布之后，美元指数小幅下跌。

美国商务部公布的数据显示，美国三季度GDP初值年化季率增长1.5%，略低于市场预期的增长1.6%，前值增长2.1%。同时，美国第三季度最终销售初值年化季率增长3.0%，市场预期增长2.8%，前值增长3.9%。

从分项数据来看，美国三季度库存数据成为最大“拖累”，三季度库存季率下滑1.44%，前值增长0.02%；私人净投资下滑0.97%，这也是影响美国经济的一大因素。

路透社随后评论称，美国第三季度经济增速不及预期，主要是由于企业削减库存以缓解此前的库存过剩状况；但库存数据的走低对GDP的拖累可能只是暂时的，经济学家预计在今年第四季度经济增速或将上扬，强劲的国内需求或将对美联储在12月加息提供支撑。

数据公布之后，美元小幅下跌。日内欧市盘中，美元指数扩大跌幅，一度击穿97.00关口，最低下探至96.97。

美元指数 日图；来源：FX168

丹斯克银行(Danske Bank)高级分析师Christin Tuxen指出，市场对美国经济数据有非常小的反应，更重要的是周五发布的劳工成本指数，这对美联储更为重要，因此对市场也重要，尤其是对美元。

道明证券(TD Securities)分析师在报告中表示，战略上仍对美元保持中性，但政策预期表明美元承受温和上行压力。

晚间，美国将公布美国9月个人消费支出和10月密歇根大学消费者信心指数，投资者需要特别关注第三季度劳工成本指数。

美元走势前景又陷入“一片混沌”之中，欧元则再度遭遇投行集体唱空。欧元/美元本交易日亚盘已经出现了再度走软的迹象。汇价连续数小时的温和回落，在1.1000附近的阻力效果进一步彰显。

高盛集团(Goldman Sachs)预计，因美联储和欧洲央行的货币政策方向分道扬镳，该行一直以来预计的欧元/美元跌至平价最早有望在今年12月成为现实。

高盛驻纽约首席外汇策略师Robin Brooks在一份报告中写道：“在经历了3月以来的痛苦期以后，市场需要时间来再度相信这一信息。但我们认为，市场会相信这将在12月3日以前令欧元/美元跌至1.05，年底触及平价。”

荷兰合作银行(Rabobank)的高级外汇策略师Jane Foley表示，“欧元多半会下挫”。她解释说，投资者和交易员今年建立了庞大的欧元空头头寸，押注欧元将走低。

离岸和在岸人民币双双大涨 创汇改来最大涨幅

美元和欧元暂时“风平浪静”，人民币市场则再度掀起惊涛骇浪。日内中国央行宣布一系列政策，市场分析人士认为中国向着放开资本管制的方向迈出了一步。离岸人民币兑美元扩大涨幅，创8.11汇改以来新高。在岸人民币也随之上涨，有望创2005年以来最大单日涨幅。

欧市盘中，离岸人民币兑美元扩大涨幅，汇价最高触及6.3152，刷新8.11汇改以来的新高。

离岸人民币兑美元 日图；来源：FX168

在岸人民币兑美元也随之上涨，汇价涨幅一度超过逾400点，最高上探至6.3172，有望创2005年以来最大单日涨幅。

在岸人民币兑美元 日图；来源：FX168

交易人士揣测，中国央行(PBOC)继续在市场上影响汇率，另有部分部位止损，空头回补加剧在岸人民币的升势。他们指出，在岸即期受此影响亦大幅上涨，两地价差继续维持倒挂状态，套利资金进一步出清，人民币贬值压力或进一步下降。

一位在香港的台资银行交易主表示，“昨天开始‘国家队’就开始行动，今天有资金开始停损了，现在只有人行可以做贬人民币。”

中国央行日内发布《进一步推进中国（上海）自由贸易试验区金融开放创新试点 加快上海国际金融中心建设方案》称，将允许符合条件的个人开展境外实业投资、不动产投资和金融类投资，并允许或扩大符合条件的机构和个人在境内外证券期货市场投资，研究探索通过自由贸易账户等支持资本市场开放，适时启动试点。

“统筹研究进一步扩大个人可兑换限额。根据主体监管原则，在自贸试验区内实现非金融企业限额内可兑换。逐步扩大本外币兑换限额，率先实现可兑换。”通知称。

德国商业银行驻新加坡高级经济学家周浩表示，这些政策措施标志着中国朝着资本账户全面放开又迈出了重要一步，清楚表明中国能够加快金融市场改革步伐。上周有知情人士称，中国或于2020年前取消资本管制。

还有市场人士认为，人民币的这一番大动作或许和IMF评估不无关系。之前，IMF(国际货币基金组织)发言人透露，理事会将在11月份考虑人民币SDR资格的评估。

马来亚银行外汇分析师Fiona Lim稍早接受采访时称，要让人民币加入IMF的SDR货币篮子，人民币在岸、离岸汇率价差就需要收窄，也就是说可能需要对离岸人民币市场进行干预。

西班牙对外银行(BBVA)驻香港的经济学家夏乐表示，中国央行最近在离岸市场不定期进行干预，以应对SDR大考，释放稳定汇率的信心。

夏乐称，“美联储议息会议之后，给予市场很强的今年底加息的信号，故人民币贬值压力在离岸市场压力加大，央行适时出手，以防止人民币空头趁机反扑。缩窄境内外人民币价差亦是为满足SDR要求做努力。”

他预计，SDR结果宣布之前，扩大在岸人民币日间波幅的可能性很小。明年初央行或将波动区间扩大至3%，2017年在岸人民币汇率将完全自由浮动。

夏乐认为，“未来长期看，人民币贬值将是趋势，中国利率市场化已基本完成，汇率市场化是下一步。”

校对：冷静