人民币飙升掀起汇市风暴 A股大涨敲开金十月大门

本周初美国和加拿大迎来休假日，中国市场意外掀起“风暴”。周一(10月12日)，中国股市吹响“反攻号角”，沪深两市高开高走，上证指数收盘大涨逾3%，创7周高位。离岸和在岸人民币携手走高，离岸人民币兑美元连破6.3400、6.3300和6.3200三个关口，创下811汇改以来的新高。

“红十月”央妈再送利好 沪深两市放量大涨

本周一，美国迎来哥伦布日假期休市，加拿大亦将因感恩节假期休市。不过，市场仍不缺乏热点，中国股市和汇市就掀起了一股“风暴”。

在上周迎来“10月开门红”之后，中国股市继续高歌猛进。沪深两市高开高走，上证指数收盘大涨逾3%，创7周高位。

截至收盘，沪综指大涨3.28%收报3,287.66点，创下自为2015年8月21日的新高。同时，成交量也显著放大，上证A股今日成交4346亿元人民币，较上日放大近七成，创近一个半月高位，此前成交额高点为2015年8月28日的4738亿元。

沪深300指数大涨3.22%收报3447.69点，沪深300指数期货主力10月合约尾盘涨3.61%报3420.0点，成交15,770手。130亿元额度的沪股通净买入0.3亿元。

上证指数 日图；FX168

技术上看，日线级别中，上证指数日内连破3200和3300关口，并一举上穿了3250附近的短线阻力位，同时成交量放大，市场交投趋于活跃，短线有望延续升势。

技术指标中，MACD指标红色动能柱继续扩大，双线向上；RSI(相对强弱指标)位于50上方，暗示大盘仍有上行空间；布林带袋口放大，方向向上。

基本面来看，国庆假期间外围市场普遍大幅反弹，A股之前暂时企稳，大盘有较强的补涨预期。此外，周末央行推广信贷质押再贷款试点被一些投资者理解为货币政策放松，这也助推了市场信心。

中国央行(PBOC)上周六宣布，在上海、天津、辽宁、江苏、湖北、四川、陕西、北京、重庆等九省（市）推广信贷资产质押再贷款试点，此前信贷资产质押再贷款试点业务已经在山东、广东开展。

市场分析人士指出，此举是为了给广大中小银行，如城商行、农村信用合作银行补充流动性，调动他们放贷积极性，引导资金进入这些贴近民生的领域。他们同时认为，“信贷资产质押再贷款”试点推广，不足以解决目前的流动性问题，因此10月降准仍然有较大可能性。

中金分析师梁红等分析师在日内的报告中指出，中国央行推广信贷资产质押再贷款试点，为进一步政策宽松以支持实体经济创造了有利条件。

他们表示，央行向政策性银行和商业银行发放再贷款的空间进一步扩大，货币政策放松的余地进一步增加。通过再贷款向银行体系注入流动性可降低银行资金成本，进而传导影响实体经济的融资成本。

他们还预计，“短期看，央行还能够、且也应该继续大幅降低存款准备金率，扩大货币乘数效应。今年年底前央行还将降息一次、降准两次(每次50个基点)。”

离岸和在岸人民币飙升 IMF宣布评估已结束

中国股市高奏凯歌，离岸和在岸人民币也双双飙升，其中离岸人民币兑美元连破6.34、6.33和6.32三个关口，创下811汇改以来的新高。

离岸人民币兑美元日内一路走高，接近欧市开盘，汇价扩大涨幅，最高触及6.3155，刷新811汇改以来的新高。在岸人民币兑美元也不甘落后，汇价一度触及6.3190，刷新近两个月高位。

离岸人民币兑美元 日图；FX168

外媒援引两位银行交易员的话称，在岸人民币汇率市场早盘供求清淡，整体偏向净结汇。而通常于长假后出现的购汇偏多现象，今天并不明显。

其中一位股份行交易员指出，，今天中资和外资银行结汇偏多，同时也看到少数中资大行主动抛售美元，使得人民币走强并突破6.3300关口。

此外，还有交易员表示，国际美元整体偏弱，而离岸人民币(CNH)空头继续离场，同时市场对中国经济的悲观预期亦有所淡化，股市企稳回升，风险偏好回暖，均帮助人民币反弹，但持续性仍需观察。

交易员称，10月以来离岸CNH亦稳中走升，今早亦大涨逾百点，再创8.11汇改以来新高，与在岸表现基本同步，两地几无价差；人民币空头的不断离场短期内可能会继续小幅推高汇价，但汇价上涨基础仍不稳固，长期仍需看经济基本面是否会明显改善。

展望后市，马来亚银行预计人民币短线仍有望延续强势。该行Wong分析师指出，鉴于在岸人民币与离岸人民币之间的差距正在缩小，以及对人民币今年将被纳入国际货币基金组织（IMF）特别提款权（SDR）货币篮子的预期，美元/人民币有望向6.2780迈进，逼近100日移动均线当前切入水平。

除了涨势如虹之外，人民币还将迎来国际化的里程碑事件--IMF(国际货币基金)组织透露关于人民币是否纳入SDR技术评估已完成。

IMF主席拉加德(Christine Lagarde)在上周末利马举行的2015年IMF和世界银行秋季年会上透露，将在“不久的将来”公布人民币是否会被纳入SDR货币篮子。

她说，“目前IMF对SDR货币篮子是否应该将人民币纳入其中的技术评估已基本结束，正在敲定最后的评估建议。根据程序安排，IMF将在2015年底之前向其董事会提交这一技术评估报告。”

对于人民币能否纳入SDR，中金公司对此相当乐观，中金分析师余向荣和梁红在最新公布的报告中指出，人民币年内纳入SDR概率在7成以上。

他们在报告中称，中国财政部发行3个月期国债，推动人民币加入特别提款权（SDR），在即将于11月初举行的5年一次的例行评估中，预期人民币加入SDR货币篮子的概率在70%以上。

该报告指出，作为一项储备资产，SDR利率是在其构成货币3个月期国债利率的基础上形成的。因此有效的3个月期国债市场是一货币加入SDR篮子的技术前提之一。作为唯一有显著正利率的主要货币，人民币对储备资产投资应具有较高吸引力，而如果成功加入SDR篮子，它也将显著提高SDR利率。

报告还指出，如果人民币在SDR货币篮子中能获得约10%的权重，那么按当前利率，它的加入即可推高SDR利率0.2%。当然，由于进一步货币宽松以支持实体经济的现实需要，中国短期利率可能面临下行压力。

校对：冷静