8月中国外汇储备创最大单月降幅 离岸人民币大跌逾200点

周一(9月7日)美国和加拿大正逢劳动节休市，略显平淡的金融市场之中，中国的基本面消息勇敢挑起了重任。在上周末中国央行行长周小川罕见点题股市大致调整到位之后，中国股市高开低走，上证指数最终收盘重挫2.5%。稍后，中国央行公布数据显示，8月外汇储备下降逾900亿美元，但黄金储备仍逆势上行，这也引发离岸人民币汇率一度急跌。

周小川罕见“点名”股市 A股高开低走重挫2.5%

在上周末的G20(20国集团)会议上，中国央行(PBOC)行长周小川力挺人民币不会长期贬值，并罕见地对中国股市发表观点。他认为，人民币兑美元汇率已经趋于稳定，中国股市大致调整到位。

周小川在讲话中指出，今年6月中旬以前，中国股市泡沫不断积累。3月至6月,上证指数上涨了70%。在这一过程中，出现了投资者杠杆率快速上升等问题，存在风险隐患。六月中以来，中国股市发生了三轮调整，其中前两轮调整未有国际影响，8月下旬的第三轮调整产生了一些全球性影响。为避免发生系统性风险，中国政府采取了一系列政策措施，包括人民银行通过多个途径向市场提供流动性。中国政府的措施避免了股市断崖式下滑和系统性风险发生。

他表示，“股市调整以来，杠杆率已明显下降，对实体经济也未产生显著影响。目前，人民币兑美元汇率已经趋于稳定，股市调整已大致到位，金融市场可望更为稳定。”

周小川还强调，“尽管金融市场出现了一些波动，中国政府深化改革的决心并未改变，仍将按照党中央、国务院批准的计划有序推进各项改革。”

与此同时，中国官方媒体周日半夜援引中国证监会“有关负责人”的新闻稿称，证监会强调“股市发生剧烈异常波动、可能引发系统性风险时，政府绝不会坐视不管，将及时果断采取多种措施稳定股市”。

证监会透露，已集中部署查处六批案件，共计76起。已下达行政处罚决定71起，市场禁入决定7起，罚没款2亿元。已送达行政处罚告知书44起，拟罚没款11.8亿元。已向社会公开发布案件部署、核查情况、处理动态15次。

中国央行“掌门人”和证监会罕见地联手出击，这也给市场注入了一剂“强心针”。上证指数早盘高开高走，盘中一度冲上3200点涨近2%。

不过，随后市场信心不足的问题再度暴露。上证指数震荡回落，午后在银行权重的拖累下，持续跳水，一度跌近3%，四大行均重挫跌超5%，工商银行(行情601398,咨询)一度跌近9%，逼近跌停。两市成交6026亿元，量能萎缩。

截止收盘，沪指报3080.42点，跌幅2.52%，成交3027亿元；深成指报9991.76点，跌幅0.63%，成交2999亿元；创业板指报1893.52点，涨幅2.07%，成交735亿元。

上证指数 日图； FX168

技术上看，日线级别中，上证指数收阴，但是仍位于8月末以来的上升区间之中。5日和10日均线粘合，若跌破3000关口股指可能会下探测试前期低位2850。

技术指标来看，MACD指标绿色动能柱重新扩大的迹象。KDJ指标双线粘合，股指仍位于布林带下轨，袋口向下，短线风险仍偏于下行。

市场分析师指出，尽管监管层继续表态安抚市场情绪，无奈A股人气依然低迷，量能无法放大，加上护盘资金明显缺位导致银行等金融股重挫，导致大盘欲攻乏力，预计短线仍将继续向下寻底。

中证投资在最新的报告中表示，当前指数整体依旧疲弱，不少个股跌破了2600点时的价格。上周末利好消息频出，央行行长发声支持股市，证监会再度发布利好，市场消息面对于股市信心的恢复有利

报告同时认为，不过节假日前两融余额跌破万亿元。机构普遍认为市场正在探明底部，在惯性力量驱使下，指数仍将继续寻底，九月重点在于探明并筑底，期间投资者不宜追涨杀跌。

8月外储减少逾900亿美元 离岸人民币大跌逾200点

除了股市之外，中国央行日内还公布了最新的外汇储备数据，数据显示8月末外汇储备减少逾900亿美元，遭遇“四连跌”，但黄金储备意外增加。

中国央行在其官网公布的数据显示，中国8月末外汇储备为3.56万亿美元，比上月3.65万亿美元减少逾900亿美元。这是中国外汇储备连续四个月下降，单月减少额创有纪录以来最高。

分项数据显示，8月末基金组织储备头寸增加至47.27亿美元，特别提款权略增至105.29亿美元，其他储备资产减少至-2.48亿美元；7月末的数据分别为43.73亿美元、104.6亿美元、0.68亿美元。

中国8月末外汇储备数据 来源：中国央行官网

数据还显示，中国8月末黄金储备报617.95亿美元，7月末为592.4亿美元，累计增加25.55亿美元。

德国商业银行(Commerzbank)驻新加坡资深外汇分析师Zhou Hao随后表示，“外汇储备下降反映，之前中国央行显然动用了外储来稳定人民币汇率。”

加拿大皇家银行(Royal Bank of Canada)的分析师Sue Trinh也认为，中国央行大规模干预人民币或难以持续。他指出，“我相信央行已经干预以维持人民币汇率的稳定性，但这种干预恐怕难以无限期地继续下去。”

招商证券(行情600999,咨询)的宏观经济研究主管谢亚轩在最新的分析中称，现在外汇储备流失的局面并不严峻，远不及98年亚洲金融危机时期。

谢亚轩表示，他倾向于认为全球市场不确定性在美联储加息后会有所下降，全球资本流动可能会从周期的低点有所回升，这对于人民币汇率、外汇储备相对稳定是比较重要的影响因素。

国际知名投行高盛(Goldman Sachs)在分析中指出，“考虑到市场对中国仍有担忧，若外储数据好于预期，风险资产价格或因对人民币贬值担忧减弱而走高。”

另一家投行巴克莱(Barclays)则预计，“如果按照目前外汇储备下降的速度，中国央行将在今年下半年将流失14%的外汇储备。作为应对，中国央行今后将会逐渐降低干预人民币的规模，允许人民币逐渐贬值，预计在岸人民币在年底将贬值至6.8水平。”

在中国外汇储备数据公布之后，离岸人民币兑美元汇率一度急跌逾百点，最低触及6.4866。同时，彭博的数据显示，美元/人民币一个月隐含波动率自上日的6.1650%升至6.1850%，暗示人民币未来汇率恐将加剧。

离岸人民币兑美元 30分钟图； FX168

校对：冷静