“人民币风暴”令套利交易遭遇2008年来最大损失!

中国央行(PBOC)8月11日意外让人民币贬值，在金融市场上掀起一股猛烈的“人民币风暴”，这也为投资者避开每日成交额高达5.3万亿美元的外汇市场中最热门的交易策略提供了一个新理由。

因新兴市场动荡令套利交易者打算购买的资产大跌，该交易策略正遭受2008年来的最大损失。所谓套利交易，是指把借入的低融资成本货币投资其他高收益资产。

中国央行继两周前意外贬值人民币以后，周二(8月25日)再度降息降准，这或许又会给投资者将人民币从“购买清单”中划掉提供理由。

此举使得市场波动加剧，套利交易员发现赚钱的途径越来越少。摩根大通(JPMorgan Private Bank)私人银行和中国银行(行情601988,咨询)资产管理部门都认为，从事套利交易的最好时光已经过去。

澳大利亚联邦银行(Commonwealth Bank of Australia)驻悉尼外汇策略师Joseph Capurso表示：“现在真的不适合进行套利交易。市场波动加剧，我认为这种态势还将持续，这对做套利交易非常不利。套利交易的时期已经结束。”

德意志银行(Deutsche Bank AG)追踪套利交易的指数今年已重挫13%，迈向2008年金融危机以来的最大年度跌幅。

与此同时，摩根大通编撰的一个外汇波动性指标逼近今年最高水准，进一步遏制了套利交易的回报。

花旗集团(Citigroup Inc.)驻伦敦的量化分析师Kristjan Kasikov指出，套利交易正全盘承压，大宗商品价格疲弱已经令一些高收益货币遭受重创。

Capurso指出，最近几个月最受欢迎的一个套利交易策略就是借入日元来买入澳元。日本借款成本接近于零，而澳洲年初时基准利率达到2.5%，投资者能够从这种利率差中获得丰厚回报。

Capurso表示，因中国经济增长放缓以及原材料价格重挫令澳元/美元本周跌向6年低位，上述策略开始出现亏损。

根据权威媒体数据统计，套利交易投资者在8月已经亏损5%，将第二季度4%的盈利全部抹去。