今夜明晨,本周金融市场的两大焦点事件--美国7月消费者物价指数和和美联储会议纪要将先后登场。而自暴风雨来临之前,“水面之下”已经是暗流涌动。周三(8月19日)欧市盘中,美元指数窄幅震荡于96.80水平附近,短线仍呈现偏弱格局。欧元/美元多头则“虎视眈眈”,等待美联储纪要和CPI数据“露出破绽”。
还在担心FED纪要没新意? 美联储或谈“X因素”
北京时间周四凌晨02:00,美国联邦公开市场委员会(FOMC)将公布7月会议记录。这也是在(9月会议)热门加息预期时点之前,美联储最后一次与市场做政策沟通的机会。
毫无疑问,9月加息仍是投资者的头号关注点。在7月的美联储政策会议声明之中,美联储在这一问题上仍“遮遮掩掩”,耶伦并不愿意过早亮出底牌。
而在明晨的纪要中,投资者或许可以看到FOMC中委员们对于9月加息的态度,以及他们对于通胀和就业等关键和数据的看法。
之前,包括美国亚特兰大联储主席洛克哈特(Dennis Lockhworks)就讲话指出,美国经济已到了适合加息的程度。只有经济数据“明显恶化”,才会让他觉得不应在9月升息。
前美联储经济学家、Cornerstone Macro LLC驻华盛顿合伙人Roberto Perli指出,“我希望能从纪要中得到有多少人预期要升息的暗示,如果里面有一句话说‘很多成员觉得升息时机临近了’或类似这样的表示,那就是个很好的提示。”
法国巴黎银行(BNP Paribas)则在分析中称,纪要多半会显示多7月会议于首次加息确切时点的“混合观点”,到底是9月加息还是12月加息?关键症结可能在于通胀能否树立“合理信心”。
该行表示,预计美联储官员们将会普遍倾向于在年末才实施加息,会议纪要中不太可能出现透漏加息具体时间的言论。
同时,通胀问题也是投资者关注的热点。野村证券(Nomura)指出,市场要关注美国联邦公开市场委员会委员对于通胀前景信心几何。当前,美国通胀留在美联储2%的目标水平下方,并无提速的信号。
上述对于加息时间点的内容对于市场而言恐怕只是老调重弹,但是有一个意外的“X因素”恐将是投资者需要注意的。
市场分析人士指出,来自中国以及全球增长前景趋黯的担忧可能成为美国升息的逆风。
该分析人士称,“尽管美联储声明中有关国际局势发展的措辞没有改变,但中国经济增速的放缓不仅会搅动全球市场,且可能会削弱美联储年内升息的依据。”
上周,人民币汇率连续出现大幅贬值,这也引发了市场对于美联储推迟加息的预期。法国巴黎银行(BNP Paribas)就认为,随着人民币骤然贬值,市场定价情况开始预计美联储或将延后加息时点至2016年3月。
美国7月CPI数据才是关键 谨防欧元“乘人之危”
鉴于美联储纪要或不太可能透露加息的进一步消息,美国7月消费者物价指数(CPI)对于市场的影响或将更为直接。毕竟,美联储在之前的声明中就曾点名通胀问题。
北京时间周三晚间20:30,美国劳工部(DOL)将公布美国7月未季调消费者物价指数年率,市场预期增长0.2%,前值增长0.1%。
在7月政策会议后声明中,美联储就对通胀过低显示出部分忧虑。美联储称通胀继续低于目标水平,部分反映此前能源价格和非能源进口商品价格下跌的影响。
而随着近期大宗商品,特别是油价逼近6年低位,引发了投资者对于能源价格恐将拖累美国通胀继续走弱的忧虑。
德意志银行(Deutsche Bank)在最新的分析中认为,“美国7月CPI数据料将支持美联储加息。考虑到医疗保健行业物价已经回升,预计核心CPI年率将上升。”
该行同时指出,“在美联储决定何时加息的关键时期,通胀数据表现将左右美联储预期。一旦通胀回升,就业市场继续稳步改善,美联储就将有足够理由开始退出宽松政策。”
日内欧市盘中,美元指数窄幅震荡于96.80附近,汇价仍受制于97.00关口的短线阻力。
技术上看,日图级别中,美元指数仍未能回到6月中旬来的上升通道之中,汇价短线风险仍偏于下行。MACD指标绿色动能柱继续受阻,下行空间料也有限。
本周以来,美元指数始终处于偏弱的格局,这也给了欧元等主要对手货币机会。包括德国商业银行等在内的机构一致看好欧元短线仍有上行空间。
日内欧市盘中,欧元/美元刷新日内高位至1.1071,汇价日内整体企稳在1.1024上方,短线仍保持较强的韧性。
德国商业银行固定收益部首席分析师Karen Jones日内指出,“欧元/美元回吐涨幅至1.1020附近,短线试图在20日移动均线切入位1.1013附近企稳。
Jones认为,根据波浪理论显示,欧元/美元仍有上行测试1.1348(200日移动均线)空间。但上方1.1348/1.1468强阻可能抑制汇价涨势,并可能打压汇价促使其重启长线下降趋势线。”
ActionForex外汇分析师也认为,目前对欧元/美元的偏好继续维持中性,并依旧认为汇价自1.1466开始的整理格局已经于1.0807结束。只要汇价守住1.1023支撑位,则进一步上行仍然可期。
该分析师指出,如果欧元/美元继续上涨突破1.1215,则目标指向1.1436/66阻力区域。但整体来看,只有当欧元/美元突破1.2042(支撑转阻力位),方能暗示中期趋势反转。