中国央行意外加息 金价暴跌36美元触及两周低点

纽约黄金期货价格暴跌３６美元

新华网芝加哥１０月１９日电（记者 朱诸）纽约商品交易所１９日黄金期价出现暴跌。交投最为活跃的１２月合约每盎司下跌３６．１美元至１３３６美元，跌幅达２．６％，为７月以来的最大日跌幅。白银和白金价格也大幅回落。

中国人民银行１９日宣布，自２０１０年１０月２０日起，将金融机构一年期存贷款基准利率分别上调０．２５个百分点。受此影响，美元指数结束前期颓势，劲涨１．６％，从而打压了当天的黄金市场。

有分析人士认为，黄金市场经过前期快速上涨，目前正属于技术调整期，但在美国的货币政策没有明显从紧之前，黄金市场依然会得到支撑。

今年以来，由于市场预期美联储将推出定量宽松的后续政策以及其他主要经济体相继放宽本国货币政策，黄金价格一路上扬，屡创历史新高。

１２月份交货的白银期货价格收于每盎司２３．７８美元，下跌６３．３美分，跌幅为２．６％。１０月份交货的白金期货价格每盎司跌２０．７美元，收于１６７７．６美元，跌幅为１．２％。

日K线图显示，现货金今日收于一根带下影线的大阴线。亚洲时段，金价呈现窄幅整理走势。欧市早盘，金价延续窄幅波动格局。欧市午盘，金价大幅下跌。纽约时段，金价延续跌势，最终收于1330.00美元/盎司附近。

现货黄金最高触及1,374.30美元/盎司，最低下探至1,327.60美元/盎司，收报1,332.10美元/盎司，上个交易日收报1,373.60美元/盎司，下跌44.5美元/盎司，跌幅2.6%。

基本面利空因素：

1. 中国人民银行决定，中国人民银行决定，自2010年10月20日起上调金融机构人民币一年期存贷款利率各25个基点。

2. 美国商务部公布的数据显示，美国9月新屋开工年化月率上升0.3%，年化总数为61.0万户，预期为58.0万户。

3. 国际油价大幅下跌，创下2月4日以来最大单日跌幅。

基本面利好因素：

1. 美国商务部(DOC)公布的数据显示，美国9月营建许可年化月率下降5.6%。

2. 德国欧洲经济研究机构ZEW公布数据显示，德国10月ZEW经济景气指数为-7.2；预期为-8.0。

技术面格局分析：

日K线图显示，现货金今日收于一根带下影线的大阴线。技术面上，现货黄金日线阻力位位于10月18日高点1,374.80美元/盎司和历史高点1,387.10美元/盎司；支撑位则位于10月8日低点1,324.50美元/盎司和10月5日的低点1,311.75美元/盎司。

中国央行意外升息 美元全线上扬突破78关口

由于中国人民银行(PBOC)意外宣布升息，引发市场避险情绪，美元受到投资者追捧，美元兑主要货币周二(10月19日)全线上扬，美元指数突破78.00关口并刷新日内高点78.26水平。美元大反攻似乎已指日可待，但美联储(Fed)进一步放宽货币政策的预期始终是笼罩于美元上方的阴影，美元长期前景尚不乐观。

中国人民银行早前宣布，自10月20日起上调金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点，由现行的2.25%提高到2.50%；一年期贷款基准利率上调0.25个百分点，由现行的5.31%提高到5.56%。

消息公布后，投资者普遍担心此项政策将抑制中国经济增速，市场风险厌恶情绪迅速升温，美元在避险需求推动下兑主要货币大幅上扬，其中美元/加元盘中一度上涨超过200点。

尽管美元出现较大幅反弹，但尚未完全摆脱下降趋势。与此同时，近期包括美联储主席伯南克(Ben Bernanke)在内的诸多官员讲话中透露出扩大量化宽松政策的意图，市场对美联储进一步放宽政策的预期不断得到强化。

亚特兰大联储主席洛克哈特(Dennis Lockhart)指出，美联储未来购买债券的规模需要足够大，以刺激经济。

与此同时，芝加哥联储(Chicago Fed)主席埃文斯(Charles Evans)表示，美联储需要进一步的宽松政策，重启购买资产计划将是"有意义"的。

此外，美联储主席伯南克近日表示，高失业率和低通胀表明美联储需要进一步放宽货币政策。但目前很难决定资产购买的速度和规模，美联储仍在衡量进一步行动的成本和收益。

在这种背景之下，美元短期内或将出现一定幅度反弹，但长期走势仍将受到量化宽松预期的限制。

瑞银集团(UBS)日前表示，随着美元受到美联储(FED)量化宽松政策前景的沉重打击而大幅贬值，部分投资者可能看到"价值所在"，并考虑买入美元。

法国巴黎银行(BNP Paribas SA)驻纽约的外汇策略师Sebastien Galy表示："美元需求出现了急剧的转变，市场对于行情是否已经走过头，而美元需求是否重新涌现变得越发担心。"

Lind-Waldock驻芝加哥的资深市场策略师Richard Ilczyszyn表示，如果美联储的举措令市场预期落空，那么美元或将出现反弹，但Ilczyszyn同时指出，即使美元上涨，也将是短暂的。

北京时间02:29，美元指数报78.23。

肖磊：央行加息 情理之中意料之外！

中国央行的举动与美国不同，每次除了“意外”，还会有“惊喜”。就在各类专家基本都倾向于中国年内不会加息的一片预期声中，央行先是提高准备金率，接着又在今日宣布上调人民币存贷款基准利率0.25个百分点，虽然是情理之中，但却是意料之外。

情理之中：

面对严峻的楼市调控难题、通货膨胀压力，加息并不是唯一的调控办法，但却是必不可少的手段。尤其是在十二五规划逐渐明朗的前提下，转变经济发展方式、改变民生等成为国家经济建设的主要目标，而将GDP增长有所淡化，这就意味着靠货币刺激去加速经济上涨的政策必须改变，进而偏向于稳定物价，降低资产价格泡沫，为经济改革提供稳定的基本面。加息从某种程度上来说，已经从货币政策方面证实了这一点。

意料之外：

就在美国中期选举冲刺阶段，众多议员揪住人民币汇率不放的前提下，中国突然提高利率，将会打击美国市场对经济前景恢复的预期，以资本市场为主要导向的美国经济将受到一定冲击，这更加不利于人民币与美元之间的汇率“谈判”，加大美国在这一事态方面的冲动行为。

好事：

加息给整资本市场带来了众多不确定因素，这正是好处所在，之前因融资成本骤降、实体经济环境恶化而继续“转战”股市、楼市、大宗商品的资金将有所放缓，有助于中国实体经济与虚拟经济的有效互补，而避免出现一边倒或“二元化”的趋势，在大势方面起到了“维稳”的作用。

对各领域投资的影响：

股市，对股票市场的影响是复杂的，短期来说，将加速股票市场的分化走势，有助于消减过热效应。而本次加息只是一个开始，如果后续的跟进措施是温和的，股市的上涨势头不会改变，但如果年内出现第二次、第三次加息，股票市场所承载的压力将会放大；

楼市就不用说了，如果本次加息有很多理由，那么对房地产市场的调控或许是其中最关键的一个；

黄金作为全球性避险资产，中国加息将削减黄金的避险效应。在央行加息之前笔者已专门就这一问题做了预测，中国一旦收紧货币，黄金首先会面临抛售的压力。

其他大宗商品价格会在短期内作出反应，但长期来看，由于美元的贬值势头有增无减，大宗商品价格中期上涨的压力依旧很大。

至于央行下一步会采取何种举动，笔者认为，近期中国货币政策的导向主要会体现在这么几个方面：合理引导人民币升值预期、尽可能的抑制国际大宗商品价格的上扬、稳定股票市场的健康发展，顺便遏制房价过快增长。作者系世元金行高级研究员

叶檀：加息使人民币面临更大升值压力

外汇消息 中国人民银行决定，自2010年10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点，由现行的2.25%提高到2.50%；一年期贷款基准利率上调0.25个百分点，由现行的5.31%提高到5.56%；其他各档次存贷款基准利率据此相应调整。针对本次央行加息目的何在？对市场有何影响？第一时间连线了著名财经品论员叶檀女士。

叶檀认为，这次央行加息非常突然，从当前债市来看无法推导出基准利率会上调。当前国际上大部分国家的存贷款基准利率处于低位，本次央行单独上调，是一次很大胆的行为。可能是释放信号，抑制流动性过剩。但是从当前市场来看，很有可能对这次央行加息不太认账，不可能有大幅改变，市场保持中性偏空。从三季度看，市场数据表现不错。叶檀预计，四季度经济增幅将会放缓。

对于本次加息对于汇市的影响，叶檀认为，加息会使人民币汇率压力更大。在当前升值压力下，人民币将会面对更大的升值压力。

附表_金融机构人民币存贷款基准利率调整表

瑞银集团(UBS)周二表示,美国的新一轮货币宽松措施可能利多大宗商品,并将钯金、铁矿石、电煤、黄金、铜和锌作为其首选投资商品。

瑞银表示,美联储 (FED)近期的言论使其在11月的下次政策会议上推出更多量化宽松措施几成定局。该行在报告中称,第二轮量化宽松措施“意味着强劲的国际资本流动将增强新兴市场已然非常强劲的国内信用创造。”

“这些资金应会刺激新兴市场商品密集型的强劲增长,而发达国家将面临大宗商品价格走高的状况,”报告称,“我们认为第二轮量化宽松措施将延长商品牛市。”

钯金、电煤和铁矿石位列瑞银的首选投资品种。该行称,预计南非和俄罗斯的供应受限,而市场需求增加,将推动钯金价格走高。

瑞银还将2010年黄金的价格预估由每盎司1205美元上调至1228美元,将2011年金价预估由每盎司1295美元上调至1400美元,将2012年预估由1175美元上调至1250美元。

瑞银表示,相对于实物黄金而言,黄金股是更好的投资选择,不过由于运营成本和状况的不确定,以及政治不确定因素上升,股票投资也存在一些风险。瑞银表示,最不看好的品种包括镍和铝等那些供给制约相对较少的商品。