上期所有关负责人:严格风控确保期金平稳上市

严格风控 确保黄金期货平稳上市
--上期所有关负责人就黄金期货上市答记者问
经国务院同意，中国证监会日前批准上海期货交易所上市黄金期货。为便于广大投资者对黄金期货上市工作有进一步的认识和了解，上海期货交易所有关负责人近日接受了本报记者的采访。
记者：作为国内第一个推出的贵金属期货品种，黄金期货备受市场关注。请问上期所在黄金期货获批前进行了怎样的准备工作？
上期所负责人：我所一直把黄金期货作为产品开发的重要品种，从1999年开始进行研究与准备。到现在，推出黄金期货条件已经成熟。首先，经过对国内外市场调研，特别是深入分析了国外交易所已上市黄金期货的相关环节之后，完成了黄金期货合约的设计、规则的制定，以及交易、交割、结算等各种制度和流程的构建。
第二是完成风险管理体系的构建。我所在合约设计和规则制定过程中始终把风险管理放在第一位。上期所在铜、铝等有色金属期货交易风险监控方面有着成功经验，在涨跌停板制度、保证金制度、限仓制度、交割管理制度等方面，制定了严密的制度和应对措施。同时，也在黄金期货的合约设计和规则制定中考虑到了黄金的特性。
第三是已在技术方面做好准备。黄金期货与其他品种相比，在技术方面没有更多特殊性。我所自主开发的、具有国际领先水平的"新一代交易所系统"（NGES）成功上线，一年来运行可靠，可为黄金期货交易运作提供强有力的技术支撑。
第四是已获得市场相关机构的认同。我所走访多家黄金生产企业、消费企业、贸易商、商业银行、质检机构等，广泛听取了各方意见；与商业银行、黄金企业及相关机构等建立了密切联系。这些相关企业和机构均对上市黄金期货表示了认同和支持。
记者：在黄金期货的风险控制方面，是否有区别于以往的创新？
上期所负责人：上期所在既有品种的风险监控方面有着成功经验，根据黄金市场的特性，我所在黄金期货的风险控制措施的设计中进行了较为严格的规定，主要有：
一、保证金收取标准。黄金期货合约的最低交易保证金比例为合约价值的7%。由于金价波动较大，我们设定了相对较高的保证金水平。
二、涨跌停板制度。每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价±5%。根据国际金价波动率，设定了相对较宽的涨跌幅度。
三、限仓制度。黄金期货合约在不同时期规定了较严格的限仓比例和持仓限额规定。在合约挂牌至交割月前第二月的最后一个交易日，某一期货合约持仓量不得超过12万手，对投资者的限仓比例为5%，非经纪会员限仓比例为10%，经纪会员为15%。交割月份，对投资者的限仓限额设定为200手，对非经纪会员设为500手，经纪会员为2000手。
记者：为推动黄金期货上市，上期所下一步将有哪些工作要做？
上期所负责人：目前，黄金期货的合约及相关规则正在公开征求意见，之后，我们将进一步论证合约、交易交割规则和风险控制制度的设计方案，再按规定的程序报批报备，同时做好交割商品注册的工作。
在加强风险意识和投资者教育方面，上期所下一步将联合相关协会，积极开展黄金生产企业、消费企业和黄金期货投资者的知识培训、风险教育及上市推广工作，还将组织模拟交易等，将投资者教育及市场培训做深做实，在确保平稳和安全的基础上，尽快推出黄金期货。